Только что рассматривал что-то интересное на традиционных рынках, что честно кажется актуальным для более широкой макрообстановки, за которой мы все следим прямо сейчас.

Lockheed Martin и Palantir идут на взлёт, особенно после недавних геополитических обострений. Что привлекло мое внимание, так это не только движение акций — а структурный спрос, лежащий в основе обеих компаний. Это не мемные акции или игры на импульсе. Они находятся на пересечении растущих глобальных расходов на оборону и фундаментального сдвига в том, как работает современная война.

Вот разбивка: Lockheed Martin — это аппаратный слой. Истребители, системы противоракетной обороны, физическая инфраструктура военных операций. Их платформы F-16 и F-35 активно задействованы в нескольких зонах конфликтов, и у них есть рекордный заказ на сумму 194 миллиарда долларов, который просто лежит там, ожидая выполнения. Это не спекуляции — это контрактная работа. В то же время Palantir — это цифровой каркас. Их платформа AIP и рамочная система Ontology встроены в системы командования НАТО и США в нескольких театрах. Более 10 миллиардов долларов контрактов на оборону США связаны с их инфраструктурой разведки.

Что удивительно, так это то, как эти возможности стали дополнять друг друга. Современный конфликт уже не только о hardware — ему нужен слой принятия решений на базе ИИ, который интерпретирует угрозы в реальном времени и координирует ответы. Palantir — это по сути нервная система военных операций. Обе компании видят ускоряющийся спрос и обе расположены так, чтобы извлечь выгоду из текущей геополитической ситуации.

Глядя на оценки, Lockheed Martin недавно достигла $692 за акцию и, честно говоря, всё ещё выглядит разумной по метрикам. Торгуется по 2-кратным прогнозируемым продажам и 22-кратным прогнозируемым прибыли — ниже средних по S&P 500. Они прогнозируют рост выручки на 5% до $78,84 миллиарда в этом году, а прибыль на акцию вырастет на 29% до $29,81 к 2026 году. Плюс они платят дивиденд в 2%, что солидно по сравнению с большинством их отраслевых конкурентов, сидящих чуть ниже 1,1%.

Palantir — это другое животное. За $145 за акцию они откатились с ноябрьского пика в $212, что фактически создает интересную точку входа. Да, они торгуются по 102-кратной прогнозируемой прибыли — это растянуто по традиционным метрикам. Но суть в том, что они прогнозируют рост EPS на 78% до $1,34 к 2026 году, а выручка ожидает скачок на 60% до $7,22 миллиарда. Также ожидается высокий двузначный рост в 2027 году. Траектория роста оправдывает часть этого мультипликатора.

Общий смысл в том, что эти две компании представляют разные виды экспозиции к одному и тому же макро-тренду. Lockheed дает вам ценность с устойчивым денежным потоком и контрактным заказом. Palantir — это экспозиция на рост в области ИИ-управляемой военной инфраструктуры и коммерческого внедрения ИИ. В мире, где геополитическая напряженность продолжает расти, а бюджеты на оборону расширяются, иметь экспозицию и на аппаратный, и на программный уровни — логично.

Не говорю, что это заменяет что-то в крипто-портфеле, но интересно наблюдать, как традиционные оборонные технологии ускоряются в направлениях, отражающих некоторые инфраструктурные активы, за которыми мы следим в крипте. Стоит держать в поле зрения, если у вас есть капитал, выделенный под более широкие рыночные возможности.