#Gate广场五月交易分享

Восточносредиземноморский огонь вызвал сильные потрясения на рынке! Ночь нон-фарм — битва за жизнь и смерть, смогут ли быки совершить переворот в безвыходной ситуации?

Хрупкое равновесие переговоров между США и Иран было полностью разрушено 8 мая огнем в проливе Хормуз. Впервые командование США официально заявило, что три американских ракетных эсминца, пересекающих пролив, были внезапно атакованы иранскими ракетами, беспилотниками и малыми судами. США решительно перехватили атаки и ответным огнем нанесли удары по иранским военным объектам, включая ракетные позиции и командные центры. Этот «геополитический гром» ошеломил мировые рынки, страхи и паника мгновенно распространились, финансовый сектор за ночь изменился кардинально.

Пролив Хормуз считается «горлом» мировой энергетики, через него проходит более 30% мировой нефти. Любое движение в этом районе вызывает сильнейшие рыночные колебания. В результате конфликта основные индексы американского рынка резко упали с высоких уровней, открылись с гэпом вниз и закрылись в минусе: индекс Dow Jones упал более чем на 0,6%, Nasdaq и S&P 500 также снизились, технологические гиганты разделились, акции чипов подверглись массовым распродажам, ARM упала более чем на 10%. Криптовалюты также понесли потери: биткоин опустился ниже важной отметки в 80 000 долларов, за 24 часа снизился на 1,7%, более 116 000 трейдеров потеряли средства, уровень паники достиг максимума. Единственным активом, показавшим «безумное» V-образное восстановление, стала нефть: сначала упала более чем на 5%, затем в результате геополитического спроса на защиту резко выросла более чем на 7%, в итоге закрылась с ростом 2,71% по WTI и почти 2% по Brent, идеально подтверждая логику «покупки нефти в хаосе».

Все внимание рынка сосредоточено на сегодняшних данных по американской нефти (нон-фарм). Это и последняя надежда быков исправить ситуацию, и ключевой фактор для определения темпа снижения ставок ФРС, так называемая «ночь жизни и смерти». Ожидается, что в апреле добавится около 60 000 новых рабочих мест, что значительно ниже 178 000 в марте, уровень безработицы останется около 3,8%, а рост зарплат замедлится. В сочетании с недавними индикаторами занятости (менее чем ожидалось показатели ADP, умеренное увеличение числа заявок на пособия по безработице) сегодняшние данные по нон-фарм, скорее всего, будут иметь положительный эффект (слабее ожиданий), что усилит ожидания снижения ставок ФРС.

Если данные по нон-фарм окажутся слабее ожиданий (новых рабочих мест менее 60 000, рост зарплат замедлится), это усилит ожидания снижения ставок, доллар ослабнет, доходность по госдолгу снизится, американский рынок и BTC могут получить сильный импульс для восстановления, быки смогут вернуть инициативу; если же данные окажутся неожиданно сильными (более 100 000 новых рабочих мест, стабильный рост зарплат), ожидания снижения ставок будут прямо разрушены, опасения о задержке или повышении ставок ФРС вновь возобладеют, доллар укрепится, рисковые активы снова начнут падать, и рынок получит дополнительный удар.

Глубже анализируя, конфликт в Ближнем Востоке поставил ФРС в сложное положение: с одной стороны, рост цен на нефть увеличивает инфляционные риски и ограничивает возможности снижения ставок; с другой — сохраняется опасение замедления экономического роста, тенденция к снижению занятости остается. Сегодняшние данные по нон-фарм могут стать ключом к выходу из ситуации — слабые данные подтолкнут рынок к ожиданиям, что «инфляция остается управляемой, рост замедляется, что вынудит снизить ставки», и вероятность снижения ставок в июне значительно возрастет; сильные данные, наоборот, снизят эти ожидания, и вероятность снижения ставок в этом году уменьшится.

Сейчас рынок находится в острой борьбе между быками и медведями, геополитические риски нависают, а данные по нон-фарм — последний штрих. Всё зависит от данных! Но независимо от результата, напряженность в Ближнем Востоке продолжит влиять на рынок, важно следить за развитием конфликта между США и Ираном, за стабильностью цен на нефть — всё это напрямую повлияет на политику ФРС и динамику глобальных активов.