Дорогие поклонники акций Snowflake, отметьте в календаре 25 февраля

Квартальный отчет от SkazovD через Shutterstock

Сристи Сууман Джаясвал

Чт, 19 февраля 2026 г., 23:30 по GMT+9 5 минут чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  SNOW

  +0.77%

Более широкий сектор программного обеспечения начал 2026 год под давлением, встревоженный тем, что Уолл-стрит назвала «SaaSpocalypse». Боязнь заключается в том, что автономные искусственные интеллектуальные агенты могут нарушить традиционные модели подписки и сократить давно устоявшиеся источники дохода. Эта тревога привела к реальным потерям. Самый крупный по активам ETF в области программного обеспечения — iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) — резко упал, когда инвесторы начали уходить.

Среди названий, попавших под снижение, была Snowflake (SNOW), облачная платформа данных. Но вскоре она восстановилась, поскольку инвесторы переключились обратно на устойчивые, глубоко встроенные корпоративные компании. Теперь внимание сосредоточено на фундаментальных показателях. Snowflake опубликует свои финансовые результаты за четвертый квартал и полный год 2026 года в среду, 25 февраля 2026 года. Хотя руководство кажется оптимистичным, Уолл-стрит прогнозирует двузначный рост как по доходам, так и по прибыли за 2026 год.

Больше новостей от Barchart

Достиг ли дно Palantir? Вероятно, основываясь на огромной, необычной активности пут-опционов в PLTR

SoftBank только что продала акций Nvidia на сумму 3,6 миллиарда долларов. Стоит ли вам также избавляться от NVDA?

Акции Rackspace растут благодаря партнерству с Palantir. Стоит ли сейчас покупать RXT?

Получайте эксклюзивные инсайты с помощью бесплатной рассылки Barchart Brief. Подписывайтесь сейчас для быстрого и точного анализа рынка в середине дня, которого вы не найдете нигде больше.

Сезон отчетов — это больше, чем просто рутинный цикл раскрытия информации. Квартальные отчеты дают сигнал о будущем, показывая не только, что компания заработала, но и куда она может двигаться дальше. Для инвесторов этот отчет может задать тон на будущее. Поэтому отметьте эту дату.

О компании Snowflake

Основана в 2012 году и штаб-квартира в Монтана, Snowflake выросла в одну из самых влиятельных компаний в области облачной инфраструктуры данных, с рыночной капитализацией примерно 60,6 миллиарда долларов. Компания управляет своей Data Cloud — единой платформой, которая позволяет организациям хранить, управлять, анализировать и безопасно делиться данными в масштабах. Бизнес использует Snowflake для поддержки аналитики в реальном времени, приложений на базе ИИ и межкорпоративного сотрудничества.

Её охват охватывает финансовые услуги, медиа, розничную торговлю, здравоохранение, производство, технологии, телекоммуникации, туризм и государственный сектор — по сути, любую отрасль, где данные играют ключевую роль в принятии решений.

Кроме того, стратегически Snowflake углубилась в искусственный интеллект (ИИ). Соглашение на 200 миллионов долларов с OpenAI, а также партнерство с Anthropic позиционируют компанию для захвата большего объема задач, связанных с ИИ. И это потенциально может отвлечь доходы от традиционных гигантов облачной инфраструктуры.

Продолжение истории  

Несмотря на масштаб и стратегическую позицию, динамика цены акций Snowflake оставляет желать лучшего. За последние 52 недели акции облачной компании снизились на 8,66%. За последние шесть месяцев SNOW снизился на 11,18%, что свидетельствует о сохраняющемся давлении. В краткосрочной перспективе тренд был еще резче — за последние три месяца падение составило 30,82%. Даже начало 2026 года не принесло существенного облегчения: акции снизились на 19,73% с начала года (YTD).

www.barchart.com

По оценке стоимости, акции SNOW торгуются по 147,07 кратным скорректированным будущим прибыли и по 13,02 кратным продажам, что довольно высоко. Однако эти показатели ниже средних за последние пять лет. Кроме того, после распродажи в рамках «SaaSpocalypse» акции оказались в зоне перепроданности, что вызвало opportunistic buying.

Кроме того, аналитики прогнозируют сильный рост доходов в этом и следующем году, а новые корпоративные сделки, ожидается, еще больше ускорят динамику, что может оправдать премию для инвесторов.

Результаты за третий квартал Snowflake превзошли ожидания

Snowflake опубликовала свои показатели за третий квартал 3 декабря. Доход составил 1,21 миллиарда долларов, что на 28,7% больше по сравнению с прошлым годом (YOY). Основной вклад внесли продажи продуктов, увеличившись на 29% в годовом выражении до 1,16 миллиарда долларов, поскольку все больше предприятий используют инфраструктуру данных и задачи ИИ.

Она зафиксировала чистый убыток в размере 293,9 миллиона долларов, или -0,87 доллара на акцию, что было лучше, чем в прошлом году. Non-GAAP EPS составил 0,35 доллара, что на 75% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и значительно превзошло прогнозы Уолл-стрит. Это также стало шестым подряд превышением ожиданий по прибыли.

Затем — сигнал о будущем. Оставшиеся обязательства по выполнению контрактов выросли на 37% по сравнению с прошлым годом и достигли 7,88 миллиарда долларов, что указывает на накопление долгосрочных контрактов. В квартале Snowflake добавила рекордные 615 новых клиентов, а удержание выручки осталось на уровне 125%. Существующие клиенты не только остаются — они тратят больше.

Но ИИ делает картину более интересной. Более 7300 клиентов используют возможности Snowflake в области ИИ еженедельно, а Snowflake Intelligence стала самым быстро внедряемым продуктом в истории компании, достигнув 1200 клиентов. Доходы, связанные с ИИ, достигли уровня в 100 миллионов долларов за квартал — на полгода раньше запланированного; меньше пилотных программ, больше производственных внедрений. Кроме того, партнерства расширили «рвы» компании. Сотрудничество с SAP (SAP), Google Cloud (GOOG) и Anthropic расширили выбор моделей и интеграцию корпоративного уровня ИИ.

Хотя компания готовится к публикации своих финансовых показателей за 2026 год на следующей неделе, руководство повысило прогноз по годовому доходу от продуктов примерно до 4,446 миллиарда долларов, что соответствует росту на 28% по сравнению с прошлым годом. Также руководство ожидает валовую прибыль по продуктам в 75%, операционную маржу в 9% и маржу свободного денежного потока в 25%.

Аналитики, отслеживающие Snowflake, прогнозируют убыток в 2,32 доллара на акцию, с ростом на 33,7% в 2026 году, и убыток в 2,45 доллара (-5,6%) в 2027 году.

Что ожидают аналитики от акций Snowflake?

Настроение вокруг программного обеспечения может быть тяжелым, но тон некоторых аналитиков на Уолл-стрит более взвешенный. Аналитик Мицухо Грегг Москвич снизил целевую цену SNOW с 285 до 220 долларов, что отражает резкое сжатие мультипликаторов, охватившее сектор корпоративного программного обеспечения. Тем не менее, он сохранил рейтинг «Покупать».

Mizuho в целом снизила целевые цены по всему сектору, признавая, что опасения по поводу ИИ и disruption привели к экстремальным низам настроений. Но внутри этого, по его словам, последние квартальные проверки программного обеспечения показали хорошие результаты. В этом разрыве между страхом и фундаментами брокерская компания видит избирательно привлекательные возможности для терпеливых инвесторов.

Snowflake имеет консенсусный рейтинг «Умеренно покупать». Из 45 аналитиков, освещающих акции, 36 советуют «Сильную покупку», трое рекомендуют «Умеренно покупать», четверо — «Держать», и двое — «Сильный продажа».

Средняя целевая цена в 277,43 доллара предполагает потенциал роста на 57,6% от текущих уровней. Целевая цена на уровне 465 долларов, установленная на Уолл-стрит, предполагает рост акций до 164%.

www.barchart.com

www.barchart.com

_ На дату публикации Сристи Сууман Джаясвал не имела (ни прямо, ни косвенно) позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предоставлены исключительно для информационных целей. Эта статья изначально была опубликована на Barchart.com _

Terms and Privacy Policy

Privacy Dashboard

Больше информации