Только что получил отчет Hexcel за 4 квартал, и здесь есть кое-что интересное. Выручка составила 491,3 миллиона долларов, увеличившись на 3,7% по сравнению с прошлым годом, что превзошло оценки на 2,7% по сравнению с ожидаемыми 478,38 миллиона долларов. Чистая прибыль на акцию достигла 0,52 доллара, совпав с прошлым годом, но превзойдя консенсусную оценку в 0,50 доллара на 4,31%.

Что привлекло мое внимание, так это то, как по-разному выступили бизнес-сегменты. Коммерческие аэрокосмические композитные материалы абсолютно превзошли ожидания с 257,9 миллиона долларов против оценки в 246,71 миллиона долларов — это уверенный рост на 10,3% по сравнению с прошлым годом. Защитные и космические композиты показали еще более сильные результаты — 136,6 миллиона долларов против ожидаемых 129,02 миллиона долларов, что дает рост на 24% по сравнению с прошлым годом. Там довольно впечатляющий рост.

Но инженерные продукты показали другую картину. Сегмент инженерных продуктов для коммерческой авиации составил 41,6 миллиона долларов, не дотянув до оценки в 46,92 миллиона долларов и снизившись на 6,5% по сравнению с прошлым годом. Общие инженерные продукты остались практически на уровне — 98,5 миллиона долларов против консенсусных 101,09 миллиона долларов. Инженерные продукты для обороны показали хорошие результаты — 55,2 миллиона долларов против оценки в 54,17 миллиона долларов, рост на 4% по сравнению с прошлым годом.

Общая выручка от композитных материалов достигла 415,1 миллиона долларов против оценки в 375,72 миллиона долларов — это хорошее превышение. Общие продажи в обороне и космосе составили 191,8 миллиона долларов против ожидаемых 183,59 миллиона долларов, рост на 17,5% по сравнению с прошлым годом. Общие продажи в коммерческой авиации составили 299,5 миллиона долларов против оценки в 292,24 миллиона долларов, рост на 7,6%.

Акции выросли на 7,7% за последний месяц. В настоящее время рейтинг — «Держать», так что, вероятно, они следуют за общим рынком в краткосрочной перспективе. Настоящая история — это сильные показатели в области оборонных и аэрокосмических композитов в отличие от слабости инженерных продуктов — стоит следить за тем, куда пойдет эта тенденция в следующем квартале.