Последнее время я сравниваю эти два фонда iShares с ценными бумагами, и они очень разные по характеру. IJJ сосредоточен на средних капитализациях с всего 305 активами, в то время как ISCV охватывает гораздо более широкий спектр с более чем 1000 акций малых капитализаций. Разница в комиссиях тоже заметна — ISCV взимает всего 0,06%, а IJJ — 0,18%, что со временем складывается в значительную разницу.

Глядя на показатели начала этого года, IJJ показал доходность около 9,8% за прошедший год с дивидендной доходностью 1,7%. ISCV достиг 13,3% доходности и 1,9% дивидендной доходности, так что в последнее время он показывает лучшие результаты. Но есть нюанс — эта более высокая доходность сопровождается большей волатильностью. Бета ISCV составляет 1,19 по сравнению с 1,12 у IJJ, а за пять лет у ISCV был более резкий спад — -25,35% против -22,68% у IJJ.

Что касается портфеля, то IJJ ориентирован на финансовый сектор (25%), промышленность (17%) и потребительский цикл (14%) с позициями в таких компаниях, как US Foods и Reliance Steel. ISCV распределяет активы по более широкому спектру малых компаний с похожими секторальными уклонами, но с разными отдельными позициями. Компромисс очевиден: ISCV предлагает лучшие дивиденды, меньшие издержки и более сильные недавние показатели, но при этом вы берете на себя больше волатильности из-за концентрации в малых компаниях.

Для меня всё зависит от вашей толерантности к риску. Если вы ищете рост и готовы к колебаниям, привлекательные комиссии и дивиденды ISCV имеют смысл. Но если вы предпочитаете более стабильный вариант с меньшими драмами, фокус на средних компаниях IJJ и его больший актив — 8,3 миллиарда долларов против 609 миллионов у ISCV — обеспечивают большую стабильность. IJJ также показал лучшую пятилетнюю накопительную доходность — 1528 долларов против 1452 долларов при инвестиции в 1000 долларов, так что меньшие просадки окупились со временем.