Только что услышал о доходах Broadcom, и честно говоря, история с ИИ стала еще более реальной. Хок Тан и команда представили цифры, которые ясно показывают — мы не на каком-то хайп-цикле, это реальное ускорение спроса.

Позвольте мне объяснить, что произошло. Доход за первый квартал составил 19,3 миллиарда долларов, что на 29% больше по сравнению с прошлым годом, и уже превзошло ожидания Уолл-стрит. Но вот что удивительно — их доход, связанный с ИИ, достиг 8,4 миллиарда долларов и вырос на 106% по сравнению с прошлым годом. Это 12 кварталов подряд с импульсом в области ИИ. Не замедляется, а ускоряется.

Хок Тан тоже не стал скрывать. Он прямо связал такой значительный рост с продолжающейся силой решений для ИИ на базе полупроводников, особенно выделяя пользовательские ускорители ИИ и сети ИИ как основные драйверы. Свободный денежный поток компании также составил 8 миллиардов долларов, что составляет 41% от общего дохода. Это тот тип генерации наличных средств, который показывает, что это не просто бумажные прибыли.

Что действительно привлекло мое внимание, так это прогнозы на будущее. Хок Тан прогнозирует доход за второй квартал в размере 22 миллиарда долларов — это рост на 47% по сравнению с прошлым годом. Уолл-стрит ожидала 20,4 миллиарда долларов. А по доходам, связанным с ИИ, они прогнозируют 10,7 миллиарда долларов во втором квартале, что означает рост на 140%. Но настоящая новость? Руководство теперь говорит, что у них есть видение на 2027 год, и доходы от чипов ИИ могут достичь 100 миллиардов долларов.

Они также объявили о новой программе выкупа акций на сумму 10 миллиардов долларов и сохранили свой квартальный дивиденд. Оценка компании тоже интересна — торгуется по 30-кратному соотношению цена/прибыль по прогнозам роста. Для компании такого масштаба, которая показывает такие цифры, это на самом деле не кажется нереальным, если история с внедрением ИИ продолжит развиваться.

Большая картина здесь в том, что мы наблюдаем один из ключевых инфраструктурных игроков в развитии ИИ, и сигнал спроса становится только громче. Будь то с точки зрения рынка или с точки зрения того, где создается настоящая ценность в этом цикле, руководство Хока Тана и реальное выполнение этих цифр свидетельствуют о том, что волна ИИ только начинается.