Только что заметил кое-что интересное о опционах HUM, что может быть стоит рассмотреть, если вы увлекаетесь стратегиями дохода.

Итак, у Humana появились новые апрельские опционы, которые только начали торговаться, и есть несколько позиций, которые привлекли мое внимание. Со стороны путов есть опцион с ценой исполнения 180 долларов и заявкой на покупку за 10,10 долларов. Если вы все равно планируете покупать акции HUM, продажа этого пута может быть умным ходом. Вы обязуетесь купить по 180 долларов, но сразу же получаете премию, что снижает вашу фактическую цену входа до 169,90 долларов. Это даже лучше, чем текущая цена в 181,36 долларов.

Интересная часть? Этот опцион с ценой 180 долларов находится всего примерно в 1% «в деньгах», что означает примерно 56% шансов, что он истечет бесполезным, и вы просто оставите премию себе. Если это произойдет, ваша доходность по вложенным средствам составит 5,61%, или примерно 41% годовых. Довольно неплохо для краткосрочной стратегии.

С другой стороны, по стороне коллов есть опцион с ценой 185 долларов за 9,80 долларов. Если у вас уже есть акции HUM по текущей цене, вы можете продать этот колл как покрытый колл. В этом случае ваша прибыль будет ограничена 185 долларами, но вместе с премией это даст общую доходность 7,41%, если акции будут вызваны. Есть примерно 50% шанс, что он истечет бесполезным, что означает, что вы оставите себе и акции, и премию в 9,80 долларов.

Здесь интересны показатели волатильности. Имплайд-волатильность пута составляет 54%, колла — 56%, в то время как фактическая волатильность за последние двенадцать месяцев для HUM — 51%. Значит, с этим не связано ничего сверхэкстремального.

Посмотрим на график за последние двенадцать месяцев для Humana: цена с ценой исполнения 180 долларов довольно близка к текущему уровню, в то время как колл с ценой 185 долларов примерно на 2% выше текущих уровней. Обе позиции разумны в зависимости от вашего взгляда на HUM и вашей стратегии дохода.

Если хотите более подробно изучить подобные опционы, есть много других идей контрактов, которые стоит рассмотреть. Главное — понять свою толерантность к риску и определить свою основную цель с этой позицией.