Последнее время я изучаю полупроводниковую отрасль, и честно говоря, некоторые из этих акций кажутся сейчас очевидными выборами. Волна инфраструктуры ИИ реальна — только в этом году в дата-центры вкладывается около 700 миллиардов долларов, а к 2030 году прогнозируется достижение 1,4 триллиона долларов. Это тот тип поддержки, который бывает нечасто.

Позвольте мне объяснить, почему четыре из этих компаний выделяются для меня:

Nvidia — очевидный кандидат. С примерно 90% рынка графических процессоров и CUDA, фактически являющейся основой для всего развития ИИ, они занимают позицию, которую трудно оспорить. Когда вы контролируете чипы, обеспечивающие всю инфраструктуру, математика работает сама за себя.

Однако Broadcom — это интересная ставка. Они помогают крупным облачным компаниям создавать собственные чипы для ИИ вместо использования GPU. Представьте: TPU от Alphabet, гиперскейлеры разрабатывают собственный силикон. ASIC более эффективны и экономичны по сравнению с GPU, хотя и менее гибки. По мере того как эти кастомные чипы набирают популярность, Broadcom оказывается прямо в центре этой тенденции.

Micron ловит волну, на которую большинство людей не обращают внимания. Высокопроизводительная память с высокой пропускной способностью становится необходимой для работы ИИ, но производство HBM требует гораздо большей емкости, чем обычная DRAM — речь идет о тройном объеме производства пластин. Это создает дефицит поставок, который поднимает цены. В мире существует всего несколько производителей DRAM, и Micron готова воспользоваться этим суперциклом в течение многих лет.

И, наконец, TSMC. Они фактически единственная компания, производящая масштабные передовые логические чипы. Будь то GPU или кастомные ASIC, TSMC их делает. У них такая сильная ценовая позиция, что они уже сообщают клиентам о повышениях цен на ближайшие четыре года. Больше объемов, выше маржа — это очевидная стратегия.

Вся цепочка полупроводников выигрывает от этих инвестиций в инфраструктуру ИИ, но эти четыре компании кажутся сейчас самыми очевидными ставками. Спрос есть, динамика предложения напряженная, а потенциал роста выглядит солидным.