Только что увидел последнее обновление Iovance, и рынок явно впечатлен тем, что они показывают. Акции выросли более чем на 25% на фоне значительного прогресса в клинических исследованиях лечения саркомы, что, честно говоря, кажется более важным, чем может указывать первоначальная реакция рынка.

Вот что привлекло мое внимание: их терапия Lifileucel показывает 50% ответную реакцию в пилотном исследовании для случаев прогрессивной мягкотканной саркомы — конкретно недифференцированной плейоморфной саркомы и дедиференцированной липосаркомы. Это пациенты с довольно тяжелыми профилями заболевания, прошедшие интенсивное лечение, поэтому подтвержденная реакция в 50% действительно солидна. Данные поступили из Мемориал Sloan Kettering, что добавляет доверия. Интересно, что реакции на самом деле углубляются со временем, что соответствует тому, что они наблюдали при применении в меланоме и раке легких.

Помимо импульса в исследованиях саркомы, финансовая картина довольно сильная. Выручка за четвертый квартал достигла 87 миллионов долларов, что примерно на 30% больше по сравнению с предыдущим кварталом, в основном благодаря росту продаж Amtagvi. Это их одобренная FDA терапия Т-клетками для солидных опухолей — первой в своем роде — и она действительно набирает обороты в реальной практике. Продажи Amtagvi в США за четвертый квартал составили 65 миллионов долларов, по сравнению с 49 миллионами в аналогичном квартале прошлого года. За полный 2025 год они получили 264 миллиона долларов общей выручки по продуктам, что комфортно укладывается в их ориентир в 250-300 миллионов долларов.

Возможность саркомы также выглядит многообещающей. Они планируют начать регистрационное исследование во втором квартале 2026 года для пациентов со второй линией терапии саркомы и ведут переговоры с FDA о ускоренных путях одобрения. Также они исследуют другие подтипы саркомы высокого grade, так что адресный рынок может расшириться за пределы данных пилотных исследований.

Денежные средства на счету в размере 303 миллионов долларов, ожидается, что их хватит на финансирование операций до третьего квартала 2027 года, так что у компании есть запас времени. В плане разработки у них идет прогресс по исследованию рака легких и продолжается глобальное исследование фазы 3 по меланоме. Акции торгуются по цене 3,63 доллара после роста, за последний год колебались между 1,64 и 5,88 доллара. Определенно стоит держать в поле зрения, если вас интересует пространство клеточной терапии.