Думал о том, что действительно может повлиять на акции Nvidia в этом году, и я думаю, что есть кое-что, о чем большинство людей не задумывается.

Смотрите, компания показывает абсолютный рост — почти на 900% за три года. Но вот в чем дело: такой рост создает странный эффект истощения. Даже когда Nvidia продолжает превосходить прибыль и превышать прогнозы на 1-3 миллиарда каждый квартал, рынок почти не реагирует. Кажется, люди уже просто привыкли к этим победам.

Мой прогноз для Nvidia на 2026 год? Они продолжат делать то, что делали — превышать ожидания — и это действительно может вновь разжечь некоторый импульс.

Причина, по которой я достаточно уверен в этом прогнозе их деятельности, довольно проста. Во-первых, Китай. Компания получила регуляторное одобрение на продажу чипов H200 там, но это еще не заложено в их прогнозы. Дженсен Хуанг, по-видимому, скоро поедет в Китай, и если им снова дадут зеленый свет на работу там, это откроет совершенно новый источник дохода, который они даже не учитывали. Даже без Китая расходы на дата-центры не замедляются, как все думали. Развитие инфраструктуры ИИ все еще в полном разгаре.

Итак, мой прогноз по тому, что произойдет: они превзойдут прогноз в 65 миллиардов долларов, который они дали на четвертый квартал, а затем продолжат повышать и превышать прогнозы в течение 2026 года. Каждый квартал — небольшое приятное удивление вверх. Это та модель, которая работает.

Рынок, конечно, устал от Nvidia. Но я думаю, что если они продолжат так же эффективно выполнять свои задачи, акции снова смогут найти свою опору. Иногда лучший прогноз для поведения акций — просто наблюдать, продолжит ли компания делать то, что делала раньше — и у Nvidia в этом плане довольно трудно с чем-то поспорить.