Только что пережил тот безумный рыночный день в начале марта, когда всё начало резко падать. Весь рынок подвергался сильным распродажам — индекс S&P 500 упал более чем на 2%, Nasdaq — более чем на 2,3%, а нефть продолжала расти, преодолевая восьмимесячные максимумы. Ситуация с Ираном действительно пугала всех, особенно с разговором о Персидском заливе и угрозах поставкам нефти.

Что меня действительно поразило, так это наблюдение за развитием цепной реакции. Цены на энергоносители росли, что означало возвращение опасений по поводу инфляции, и внезапно начали распродавать облигации. Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,12%, что сразу же оказало давление на акции, чувствительные к ставкам, такие как строительные компании и авиакомпании. Рост нефти на такую сумму означал скачок стоимости реактивного топлива, поэтому акции авиакомпаний сильно падали. Тем временем сектор полупроводников был полностью уничтожен — Micron упал на 8%, а множество других компаний в области полупроводников — на 5-7%.

Мегакап-компании в сфере технологий тоже не были пощажены. Tesla упала более чем на 4%, а Nvidia снижалась на фоне опасений по поводу экспортных ограничений. Но честно говоря, весь рынок в тот день находился в режиме избегания риска. Даже несмотря на то, что сезон отчетности в целом выглядел неплохо — около 73% компаний превзошли ожидания — это было не так важно, когда геополитические риски и опасения по поводу инфляции доминировали в повестке дня. Это тот тип дня, когда просто смотришь, как всё вместе падает.