Только что услышал, как генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг сказал что-то очень важное о том, куда движется ИИ, и честно говоря, это переосмысливает многое из того, что происходило на рынке в последнее время.

Итак, Хуанг говорит, что мы достигли точки перелома для агентного ИИ — по сути, систем ИИ, которые могут работать самостоятельно и выполнять сложные задачи. И вот интересная часть: он считает, что рынок полностью неправильно понимает ситуацию с акциями программного обеспечения.

Все паниковали, что агенты ИИ просто будут создавать новое программное обеспечение с нуля, делая SaaS-компании устаревшими. Но мнение Хуанга другое. Он считает, что агентный ИИ в основном будет использовать существующие инструменты программного обеспечения от имени пользователей — а не заменять их. Можно представить это как ИИ, становящийся продвинутым пользователем ваших текущих инструментов, а не создателем инструментов, который убирает спрос.

Это действительно логично, если подумать. Вместо того чтобы агенты создавали всё с нуля, они будут использовать уже существующие решения, что может на самом деле увеличить спрос на эти платформы. А сами компании-разработчики программного обеспечения могут использовать ИИ для создания лучших продуктов.

Контекст: Nvidia только что опубликовала показатели за четвертый квартал с скорректированной прибылью на акцию 1,62 доллара при продажах 68,13 миллиарда долларов — снова превзошли ожидания. Акции на самом деле откатились с тех пор, и это потянуло вниз множество компаний в сфере программного обеспечения. SaaS в этом году сильно пострадал, такие компании, как Salesforce, Workday, ServiceNow, Adobe и IBM, все получили сильные удары. Рыночная капитализация в секторе программного обеспечения снизилась примерно на 1,6 триллиона долларов с начала года.

Если предположение Хуанга о точке перелома верно, это может стать предпосылкой к восстановлению оценки программного обеспечения. Однако, в некоторых областях изменения действительно происходят, так что это не означает, что все акции программного обеспечения — безопасный выбор. Стоит следить за универсальными игроками с сильными конкурентными преимуществами.

В любом случае, комментарий человека с такой перспективой на развитие ИИ, как у Хуанга, заслуживает серьезного внимания при размышлениях о том, куда движется рынок дальше.