Только что ознакомился с отчетом Exponent за четвертый квартал, и они действительно превзошли ожидания довольно уверенно. Компания показала прибыль в $0.49 на акцию против консенсус-прогноза в $0.47, так что ничего сенсационного, но все равно хороший результат. Выручка составила $129,38 миллиона, немного выше оценки в $128,38 миллиона примерно на 0,88%. Что привлекло мое внимание, так это то, что это четвертый раз подряд за четыре квартала, когда они превзошли ожидания по прибыли, что говорит о некоторой стабильности.

Глядя на показатель их недавней деятельности, они показывают лучшую динамику, чем общий рынок. С начала года их акции выросли примерно на 0,9%, в то время как индекс S&P 500 увеличился всего на 0,5%. Не огромная разница, но факт, что они держатся в ногу с сильным рынком, стоит отметить. Год к году прибыль выросла с $0.46 до $0.49 на акцию, а выручка увеличилась с $123,76 миллиона до $129,38 миллиона, так что происходит хотя бы некоторое органическое рост.

Дело в том, что с отчетами о прибыли, как правило, настоящая история часто скрыта в том, что говорит руководство во время звонка. Реальный показатель будущего движения акций будет больше зависеть от их руководящих указаний и комментариев, чем просто от этих цифр. Консенсус ожидает в следующем квартале $0.56 на акцию при выручке в $143,78 миллиона, что означало бы еще один рост, если они достигнут этого.

Интересно с точки зрения сектора, что индустрия консультационных услуг сейчас занимает в топе 39% отраслей по системе Zacks. Это довольно хорошая позиция. Их главный конкурент в этой области, Hackett Group, еще не отчитался, но ожидается, что он покажет снижение на 17% по сравнению с прошлым годом, так что в сравнении показатели Exponent выглядят лучше.

Текущий рейтинг Exponent — Zacks Rank 3 (Удержание), что в основном означает, что акции должны двигаться в соответствии с рынком. Ничего особенного для погонь, но и избегать тоже не стоит. Если смотреть с точки зрения импульса прибыли, то то, что они побеждают четыре квартала подряд, — это неплохо, но тенденция к пересмотру оценок в смешанном ключе говорит о том, что рынок не слишком воодушевлен тем, что будет дальше.

На полный финансовый год аналитики ожидают $2.25 прибыли на акцию при выручке в $579,69 миллиона. Это одна из тех ситуаций, когда компания работает хорошо, побеждает оценки, но рынок, вероятно, уже заложил в цену большую часть хороших новостей. Настоящий вопрос — смогут ли они поддерживать такой уровень превзойдений в будущем или же нас ждет закономерное снижение. Стоит держать в поле зрения, если вы предпочитаете стабильных игроков, но ожидать ускорения роста экспоненты в ближайшее время не стоит.