Только что заметил кое-что интересное о Amprius Technologies. Их технический директор Константин Ионел Стефан продал почти 40 000 акций в конце января примерно за 476 тысяч долларов. Теперь, прежде чем паниковать — это не обязательно красный флаг.

Вот в чем дело: после продажи Стефан все еще держал почти 750 000 акций. Это огромная позиция, чтобы держать, если он действительно беспокоился о компании. Плюс, вся сделка была выполнена в рамках торгового плана по правилу 10b5-1, принятого за несколько месяцев до этого, что является стандартной практикой для руководителей, пытающихся избежать обвинений в инсайдерской торговле.

Тайминг на самом деле довольно показательен. Акции Amprius выросли на 358% за год до этой продажи. Компания показывает отличные результаты — выручка за третий квартал выросла на 173% по сравнению с прошлым годом до 21,4 миллиона долларов, что обусловлено спросом в аэрокосмической и оборонной сферах. Это реальный рост, а не хайп.

Но вот где становится интересно: оценка сильно раздута. Мы говорим о коэффициенте цена/продажи выше 25x. Это дорогое место, даже для высокотехнологичной компании по производству аккумуляторов с высоким ростом. Так что продажа Стефана? Может быть, просто умное зафиксирование прибыли на пике оценки. Нельзя винить технического директора за то, что он зафиксировал прибыль, когда акции выросли так сильно.

Общая картина: Amprius занимается реальной работой в области технологии нановолоконных анодов из кремния для аэрокосмической и электромобильной промышленности. Реальный спрос, реальные клиенты. Но цена акций уже заложила большую часть этого будущего роста. Если вы думаете о покупке, то ожидание отката может быть умнее, чем гонка за этими уровнями. Иногда лучший ход — оставаться в стороне, пока оценка не станет более разумной.

Тем не менее, стоит держать это в поле зрения — фундаментальные показатели бизнеса надежны.