Только что рассматривал сектор оборонных технологий, и есть кое-что, на что стоит обратить внимание в области автономных систем прямо сейчас.

AeroVironment тихо заняла довольно прочную позицию в области летающих боеприпасов — по сути, это дроны для точечных ударов, объединяющие разведку и целеуказание в одной платформе. Их серия Switchblade (модели 300 и 600) пользуется реальным спросом, потому что они достаточно портативны, чтобы солдаты могли запускать их прямо с поля боя. Не требуется сложная подготовка.

История спроса здесь проста. Геополитическая напряженность растет, оборонные бюджеты увеличиваются, а вооруженные силы по всему миру переходят на беспилотные системы для улучшения осведомленности на поле боя и повышения эффективности затрат. Летающие боеприпасы идеально вписываются в этот тренд — они дешевле традиционных точных вооружений, но обеспечивают схожие эффекты.

Что интересно, AeroVironment — это не однодневка. У них есть опыт работы с меньшими разведывательными платформами, такими как Raven и Puma, что дает им более широкую технологическую базу. Они также приобретают новые возможности и инвестируют в системы следующего поколения автономных решений, чтобы подготовиться к долгосрочному сдвигу в сторону интегрированных оборонных решений.

Что касается оценки стоимости, акции торгуются по прогнозному коэффициенту P/S около 4,97 по сравнению со средним по оборонной индустрии 12,74 — то есть есть дисконт. Оценочные показатели прибыли показывают рост на 3% к 2026 финансовому году и затем 36,5% к 2027 году, что говорит о том, что рынок, возможно, недооценивает траекторию роста.

Конкуренты, такие как Kratos и Teledyne, тоже присутствуют в этой области, но специализация AeroVironment в летающих боеприпасах и их устоявшиеся связи с DOD дают им преимущество. Стоит держать их в поле зрения, если вы следите за тенденциями в области оборонных технологий и автономных систем.