Только что заметил что-то интересное в сфере инфраструктурных проектов. Bitfarms, канадская компания, которая начинала как майнинговая фирма по биткоину, делает серьезный поворот в сторону размещения дата-центров для ИИ. Совет директоров недавно одобрил ребрендинг в Keel Infrastructure и перенос операций в США, что сигнализирует о серьезных намерениях в этом направлении.

Вот что привлекло мое внимание: у компании в Северной Америке есть 2,1 гигаватта энергетической мощности. Это значительно. В прошлом году они заключили сделку с крупной международной компанией на 128 миллионов долларов за 18 мегаватт пространства для дата-центров. Для сравнения, Cipher Mining недавно подписала 15-летний контракт с AWS на сумму около 5,5 миллиарда долларов за 300 мегаватт — примерно 367 миллионов долларов в год. Так что если Bitfarms сможет продолжать заключать подобные сделки, потенциал доходов действительно велик.

Акции сейчас торгуются ниже 2,50 долларов, что означает низкую точку входа. Люди явно рассматривают это как возможность стать миллионером благодаря буму ИИ и дефициту энергоэффективной инфраструктуры. Идея логична — зачем иметь дело с циклами халвинга биткоина и его волатильностью, если можно заключать стабильные долгосрочные контракты с технологическими гигантами?

Но вот где я начинаю быть осторожным. Конкуренция жесткая. Есть другие майнинговые компании, делающие тот же поворот, а также устоявшиеся игроки в сфере дата-центров, такие как Applied Digital и Equinix, уже закрепились в этом сегменте. Кроме того, Bitfarms сейчас работает с убытками — у них за последний отчетный период минус 96 миллионов долларов чистых убытков. Это не так уж мало, когда речь идет о масштабировании дорогого перехода.

Так что да, возможно, это может принести доходность, сравнимую с доходами миллионеров. Может быть. Но это не гарантия. Инфраструктурный аспект надежен, низкая цена акций привлекательна, но риск реализации высок. Это кажется высокорискованной, но потенциально прибыльной игрой, которая требует меньшей доли портфеля, если вы ставите на гипотезу о развитии ИИ-инфраструктуры.

Стоит следить, но я бы не стал слишком сильно увеличивать позицию. Потенциал есть, но есть и риски.