Только что ознакомился с рыночными действиями понедельника, и происходят хорошие движения по всему рынку. Индекс S&P 500 вырос на 0,54%, Доу Джонс более чем на 1%, Nasdaq поднялся на 0,73% — в целом довольно хороший день после того, как вышли данные по январскому ISM по производству. Индекс поднялся на 4,7 пункта до 52,6, что является самым сильным ростом за более чем 3 года. Это такой надежный экономический сигнал, который снова вызывает оптимизм у людей.

Акции чипов и названия инфраструктуры ИИ были в огне — именно там были настоящие хорошие прибыли. SanDisk вырос на 15%, Western Digital +7%, а также Micron, Intel, AMD все поднимаются на 4-5%. Когда вы видите такую стабильную работу полупроводников, это обычно означает более широкое доверие к технологиям.

Но вот в чем дело — биткойн упал более чем на 7% до почти 10-месячных минимумов. Почти $590M длинных позиций были ликвидированы за выходные. Криптоакции последовали за падением, так что этот сильный рыночный ралли вовсе не распространился на цифровой актив.

Также наблюдаем слабость Китая — их индекс PMI по производству упал до 49,3, а услуги снизились до 49,4. Это зона сокращения, и, вероятно, это самая веская причина для беспокойства о глобальных экономических рисках прямо сейчас. Шанхайский композитный индекс упал более чем на 2% за день.

Энергетика тоже пострадала — нефть упала более чем на 4% после того, как Трамп заявил, что США ведут переговоры с Ираном, ослабляя некоторые геополитические напряжения. Авиакомпании, однако, это понравилось, поскольку снижение стоимости топлива положительно влияет на их маржу. UAL, DAL, Southwest все выросли более чем на 4%.

Информация вроде Рафаэля Бостика, которая сбрасывает холодную воду на ожидания снижения ставок в 2026 году, тоже не помогла ценам на облигации. Доходность 10-летних облигаций выросла до 4,269%, увеличившись на 3,2 базисных пункта. Теперь рынок закладывает только 12% вероятность снижения ставки на мартовском заседании.

Основное внимание на этой неделе будет сосредоточено на отчетах о доходах — сезон отчетов за 4 квартал идет, 150 компаний из S&P публикуют свои данные. Пока что 78% из 167 опубликовавших превзошли ожидания, что хорошо. В среду выйдет отчет по занятости ADP, в четверг — услуги ISM, затем последуют данные по безработице и потребительскому настроению. Неделя насыщена данными.