Только что рассматривал акции Waste Management, и есть действительно веские причины держать их прямо сейчас. Акции выросли на 6,7% за последний месяц, что превосходит примерно 2,5% рост большинства отраслей.

Что привлекло мое внимание — это фундаментальные показатели. У компании есть очень надежная инфраструктура для сбора, переработки и утилизации отходов, которая в основном гарантирует стабильный денежный поток. Они не просто сидят на старом бизнесе — они превращают газ с мусорных свалок в возобновляемую энергию, обновляют свои технологии, и недавно запустили семь новых объектов по производству возобновляемого природного газа. Кроме того, они завершили автоматизацию на пяти перерабатывающих предприятиях и недавно вышли на четыре новых рынка.

По части прибыли, первый квартал 2026 года показывает рост на 5,4% по сравнению с прошлым годом, а ожидается, что полный 2026 и 2027 годы покажут рост на 8,8% и 14% соответственно. Доходы должны увеличиться на 5,3% в 2026 году и на 5,6% в 2027 году. Это тот самый стабильный рост, который действительно важен.

Вот что я считаю интересным в их стратегии дивидендных выплат. Waste Management платит дивиденды с 1998 года, и они постоянно увеличивают их — 970 миллионов долларов в 2021 году, затем 1,1 миллиарда, 1,1 миллиарда, 1,2 миллиарда и 1,3 миллиарда до 2025 года. Такая стабильность действительно укрепляет доверие акционеров и показывает, что руководство не просто говорит о возврате стоимости.

Их ценовая стратегия тоже довольно умная. Они согласовали корректировки цен с качеством и надежностью обслуживания, что помогает защищать маржу. Также они интегрируют приобретение Stericycle для оптимизации бизнеса по медицинским решениям.

Теперь есть одна вещь, за которой стоит следить. Их текущий коэффициент ликвидности составил 0,89 в прошлом квартале, что ниже среднего по отрасли — 1,0. Коэффициент ниже 1 может указывать на то, что ликвидность может быть ограниченной для выполнения краткосрочных обязательств, так что это определенно на радаре.

Акции сейчас имеют рейтинг «Держать», что справедливо, учитывая баланс риска и вознаграждения. Если рассматривать альтернативы, есть более привлекательные компании в сфере бизнес-услуг — Coherent имеет рейтинг «Покупать» с ожиданиями долгосрочного роста прибыли на 29,9%, а Deluxe тоже с рейтингом «Покупать» и долгосрочным ростом на 12%. Но для конкретно Waste Management, если у вас уже есть позиция, держать кажется разумным.