Долго думал о том, как действительно накапливать богатство через Roth IRA, и честно говоря, выбор фондов гораздо важнее, чем многие думают. Есть известный пример, когда Питер Тиль вложил 2000 долларов в акции PayPal в своем Roth в конце 90-х — и это превратилось в 5 миллиардов долларов без налогов. Вот сила того, что сложный рост может сидеть без налогов десятилетиями. Вся идея в том, что в Roth можно быть агрессивным, потому что после 59,5 лет эти прибыли полностью освобождены от налогов. Никакого налога на прирост капитала, ничего.

Так что же имеет смысл для лучших индексных фондов для Roth IRA? Думаю, нужен микс. Не всё должно быть мега-капом, но и не стоит идти слишком далеко. Позвольте мне объяснить, что я рассматривал.

Начинаем с скучной основы — экспозиции на S&P 500. iShares Core S&P 500 — очевидный выбор. Баффетт в основном говорит, что розничные инвесторы должны просто купить недорогой фонд на S&P 500 и забыть о нем. Комиссии очень низкие, примерно 3 доллара за 10 000 инвестированных. Apple и Microsoft — ваши основные позиции, и это нормально. Это должна быть ваша ядро.

Но вот где становится интересно. Средний капитал — это золотая середина между ростом и стабильностью. Вы получаете меньшие компании, которые всё еще расширяются, но с реальными балансами, не похожими на стартапы. Фонд Fidelity по среднему капиталу существует с 1994 года и имеет хорошую диверсификацию более чем по 155 позициям. Оборачиваемость низкая, а значит внутри фонда меньше налоговых потерь.

Если хотите быть более агрессивными, есть вариант с малыми компаниями. Boston Trust Walden Small Cap показывает отличные результаты с середины 90-х — обгоняя Russell 2000 почти на 200 базисных пунктов. Или можно рассмотреть что-то вроде Invesco’s small-mid blend, который держит около 1500 акций разных размеров. Это диверсификация.

Для международной экспозиции нужен что-то. ETF Vanguard Total International отслеживает всё за пределами США — развитые и развивающиеся рынки. Да, доходность там медленнее, но нужна эта географическая диверсификация. Нельзя полностью полагаться только на американские компании.

Что касается лучших индексных фондов для Roth IRA, то выбор сводится к пассивным индексным фондам и активно управляемым. Активное управление стоит дороже, но иногда стратегия работает — например, Baron Partners, который ищет бизнесы, способные удвоиться за пять-шесть лет. Их долгосрочные результаты хорошие, хотя большая часть вложена в Tesla, что — ставка.

Dimensional US Targeted Value ETF интересен тем, что он активно управляемый, но с очень низкими комиссиями — 0,27%, и содержит более 1600 акций, что обеспечивает хорошую диверсификацию. Такие фонды не так популярны, как Vanguard или iShares, но делают хорошую работу.

Главная стратегия? Построить ядро из индексных фондов для стабильности, добавить немного экспозиции на средний и малый капитал для роста, включить международные рынки для географической диверсификации и, возможно, добавить один-два активно управляемых фонда, если вам нравится стратегия. В Roth IRA можно рисковать больше, потому что налоговая защита делает потенциал прибыли значительно выше. Только не сходите с ума — всё равно нужен баланс.