Только что заметил, что CIBC недавно выпустила обзор по BBU с рейтингом "Выше рынка", что интересно, учитывая цифры. Они прогнозируют цену в $22.75 на Brookfield Business Partners, но акции торговались около $34, когда они публиковали отчет. Это практически вызов на снижение на 33% в рамках ярлыка "Выше рынка" — то, что заставляет задуматься.

Что привлекло мое внимание, так это институциональная позиция. Около 65 фондов держат позиции по BBU, и хотя число сократилось немного в прошлом квартале, средний вес в портфеле фактически вырос на 7.81%. Brookfield Asset Management по-прежнему занимает огромную долю почти 50%, так что они явно настроены серьезно. Но вот что интересно: Royal Bank of Canada сократила свои доли в BBU более чем на 16% и уменьшила распределение почти на 89% за один квартал. Это довольно агрессивное сокращение у крупного держателя.

Данные по настроениям фондов показывают отношение пут/колл 0.89, что склоняет к бычьему настрою, но прогнозы аналитиков довольно консервативны. Ожидается снижение выручки на 53.77%, а EPS — до 3.12. Это одна из тех ситуаций, когда есть смешанные сигналы — в среднем институциональные инвесторы продолжают накапливать, но некоторые крупные игроки явно выходят из позиций. Стоит следить за этим, если вы отслеживаете BBU или интересуетесь, как умные деньги позиционируются по этому активу.