Итак, вот что я наблюдаю в последнее время. Пока все сходят с ума по мега-кэпам в области ИИ, таким как Nvidia, есть небольшая биотехнологическая компания Recursion Pharmaceuticals, которая тихо работает над чем-то потенциально революционным в области разработки лекарств. Вопрос в том, сможет ли она действительно восстановиться и доказать эффективность своего подхода на базе ИИ.

Вся идея Recursion довольно интересна, если подумать. Они создали операционную систему, которая использует ИИ для скрининга клинических соединений и прогнозирования, какие кандидаты имеют наилучшие шансы пройти через жесткий процесс одобрения FDA. Основанная в 2013 году, они были одними из первых в этой области. И честно говоря, когда FDA начала постепенно исключать тестирование на животных в пользу моделей на базе ИИ, Recursion казалась идеально подготовленной. Проблема? Они еще не выпустили ни одного одобренного лекарства, а это важно для биотехнологической компании.

Но вот что интересно. В течение следующих 12–18 месяцев Recursion планирует опубликовать данные ранних клинических испытаний по нескольким кандидатам из своей pipeline. Честно говоря, большинство из них — исследования фазы 1, сосредоточенные на безопасности, а не эффективности, так что не ждите, что это сильно повлияет на цену акций. Тем не менее, стоит следить за этим.

Что привлекло мое внимание, так это их кандидат REC-617, потенциальное средство против рака, которое может быть достаточно уникальным, чтобы улучшить стандарты лечения рака груди, колоректального и легочного рака. Это важно. И у них есть партнерства с крупными фармацевтическими компаниями, такими как Roche и Sanofi, что дает им доступ к капиталу и авторитету, которых у них не было бы в одиночку.

Вот в чем дело: их конкурентное преимущество быстро исчезает. Каждый крупный фарм-производитель теперь использует ИИ в процессе разработки лекарств. Так что Recursion больше не может полагаться на то, что она единственная в этом деле. Если убрать хайп вокруг ИИ и рассматривать их как обычную биотехнологическую компанию, то они сталкиваются с теми же клиническими и регуляторными рисками, что и все остальные. Нет одобренных продуктов, впереди серьезные сложности в разработке, и если что-то пойдет не так, цена акций может упасть еще ниже.

Для инвесторов, избегающих рисков, это, вероятно, не тот актив, в который стоит вкладывать деньги. Потенциальная прибыль есть, если их pipeline оправдает ожидания, но и риск потерь тоже велик. История восстановления Recursion полностью зависит от того, смогут ли они добиться клинических побед в ближайшие пару лет. Это большое «если».