Задумывались ли вы, почему некоторые акции ведут себя совершенно иначе, чем другие? Я копался в этом вопросе, и честно говоря, понимание различных типов акций очень важно, если вы действительно серьезно настроены на инвестиции.

Давайте начнем с основ. Когда большинство людей говорит о акциях, они имеют в виду обычные акции. Это самый простой тип — вы владеете частью компании, получаете право голоса (обычно один голос за одну акцию), и если компания хорошо себя показывает, цена вашей акции может вырасти. В чем подвох? Если дела пойдут плохо и компания обанкротится, держатели обычных акций фактически окажутся в самом конце очереди, чтобы что-то вернуть.

Затем есть привилегированные акции, которые интересны тем, что это как гибрид между акциями и облигациями. Вы получаете гарантированные дивиденды — которых обычные акции не обещают — плюс шанс на рост стоимости. Минус в том, что у вас нет права голоса. Некоторые компании позволяют конвертировать привилегированные акции в обычные, что добавляет еще один уровень гибкости.

Теперь некоторые компании проявляют креативность в структуре своих акций. Возьмем Alphabet (материнская компания Google) — у них есть акции класса A с одним голосом каждая, акции класса B, принадлежащие основателям, с десятью голосами каждая, и акции класса C без права голоса. Такая многоуровневая структура позволяет инсайдерам сохранять контроль, выходя на биржу. Это умный ход, если вы — основатель и хотите сохранить контроль над видением компании.

Помимо этих структурных типов акций, есть еще один способ их классификации — по размеру компании. Крупные компании с рыночной капитализацией свыше 10 миллиардов долларов считаются стабильными и менее рискованными, но растут медленно. Акции среднего размера (от 2 до 10 миллиардов долларов) — это золотая середина — у них уже есть устоявшиеся операции, но еще есть пространство для роста. Мелкие акции (от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов) предлагают серьезный потенциал роста, но они волатильны и рискованны. Честно говоря, большинство будущих крупных компаний начинаются как мелкие.

Затем есть акции роста — компании, увеличивающие доходы и прибыль быстрее среднего рынка. Обычно они более рискованные, потому что делают большие ставки на инновации. Акции стоимости — противоположность: это надежные компании, торгующиеся ниже своей реальной стоимости. Инвесторы, ищущие недооцененные акции, охотятся за этими скрытыми жемчужинами.

Я также обращаю внимание на циклические и защитные акции. Циклические (розничная торговля, технологии, туризм) процветают во время роста экономики, но падают в периоды спада. Защитные (коммунальные услуги, здравоохранение, товары повседневного спроса) остаются стабильными независимо от ситуации. Некоторые трейдеры пытаются поймать момент с помощью секторальной ротации, но, честно говоря, предсказать экономические циклы почти невозможно.

Акции голубых фишек — это имена, которые знает каждый — Apple, Microsoft, Coca-Cola — с десятилетиями стабильной работы и надежными дивидендами. За них платишь больше за акцию, но получаешь стабильность. А вот паяльные акции — это дикая западня. Большинство из них сомнительные, некоторые — outright мошенничество. Торгуются вне биржи с минимальным объемом, и это любимое место для схем pump-and-dump.

Дивидендные акции интересны, если хотите получать стабильный доход. Некоторые инвесторы автоматически реинвестируют дивиденды через DRIPs, что увеличивает доходность со временем. И есть аспект ESG — компании, оцениваемые по экологическим, социальным и управленческим стандартам. Если вам важно инвестировать в компании, соответствующие вашим ценностям, ESG-акции позволяют это делать.

IPO-акции получают много хайпа, потому что все хотят поймать следующую большую волну. Но реальность такова: с 1975 по 2011 год более 60% IPO-акций приносили отрицательную доходность через пять лет. Так что, если вы гоняетесь за IPO, держите экспозицию небольшой и сосредоточьтесь на отраслях, которые действительно понимаете.

Главный вывод? Разные типы акций служат разным целям. Крупные — для стабильности, мелкие — для роста, дивидендные — для дохода, акции роста — для капитализации. Смешивайте и подбирайте в соответствии со своими целями и уровнем риска. Нет универсального подхода — важно создавать портфель, который подходит именно вам.