Я в последнее время внимательно следил за сектором редкоземельных минералов в Канаде, и здесь действительно накапливается интересный импульс. Напряженность в цепочках поставок между США и Китаем фактически заставила всех пересмотреть источники получения этих критических материалов, и канадские компании внезапно выглядят гораздо более стратегическими, чем год или два назад.

Позвольте мне объяснить, что происходит. Редкоземельные минералы повсюду — электромобили, ветровые турбины, смартфоны, системы обороны — что угодно. Но вот в чем дело: Китай по-прежнему контролирует более половины переработанного редкоземельного сырья в мире. Когда администрация Трампа начала вводить тарифы, а Пекин ответил экспортным контролем, это создало идеальный шторм неопределенности. Это фактически запустило национальную проверку по разделу 232 в отношении цепочки поставок редкоземельных элементов в апреле 2025 года, что, честно говоря, подстегнуло внутренних производителей и инвесторов, ищущих альтернативы.

Сторона спроса тоже интересна. Мы видим, что прогнозы роста для магнитов из редкоземельных элементов пересмотрены немного вниз — примерно до 5 процентов в год в 2025 году, главным образом из-за макроэкономических препятствий. Но это фактически создает более избирательный рынок, где выделяются качественные производители и инновационные технологии.

Так какие канадские компании по редкоземельным минералам действительно воспользовались этим? Я рассмотрел три, которые показали хорошие результаты за последний год.

Ucore Rare Metals вырос примерно на 174 процента. Они коммерциализируют свою собственную технологию разделения RapidSX — по сути, собственную перерабатывающую технологию — и строят свой Стратегический комплекс металлов в Луизиане. Что привлекло мое внимание, так это то, что в январе они получили 500 000 канадских долларов от Фонда инноваций критических минералов Онтарио, а затем привлекли еще 2,16 миллиона канадских долларов через частное размещение. Их генеральный директор был довольно прямым: США нуждаются в надежных внутренних возможностях переработки редкоземельных элементов, и именно это строит Ucore.

Leading Edge Materials, базирующаяся в Ванкувере, выросла на 128 процентов. Они разрабатывают проект тяжелых редкоземельных элементов Norra Kärr в Швеции, а также занимаются графитом и никель-кобальтовыми проектами в ЕС. Они подали заявку на 25-летнюю лицензию на добычу и работали над предпроектными исследованиями. Вначале было некоторое недоумение по поводу статуса стратегического проекта ЕС, который не прошел сразу, но они планируют повторно подавать заявку. Компания, судя по всему, готова довольно быстро поставлять концентраты редкоземельных элементов на рынок.

Mkango Resources идет по другому пути — они сосредоточены на переработке магнитов и оксидов из переработанных редкоземельных элементов. Они владеют долей в HyProMag, которая занимается переработкой магнитов в Великобритании, и расширяют эту технологию в США. У них также есть проект Songwe Hill в Малави и разделительный завод в Польше. В январе они объявили о намерении выйти на NASDAQ через сделку с SPAC, а позже в том же месяце привлекли 4,11 миллиона канадских долларов. Европейская комиссия фактически присвоила их польскому объекту статус стратегического проекта в рамках закона о критических сырьевых материалах в марте, что значительно облегчает получение разрешений и финансирование. Их акции достигли 0,41 канадского доллара — максимум за текущий год.

Что действительно движет этим всем — это геополитическая необходимость в редкоземельных минералах в Канаде и устойчивость цепочек поставок. Компании, обладающие реальными технологиями переработки, географическим диверсификацией и поддержкой правительства, сейчас привлекают капитал. Особенно интересен аспект переработки, потому что он снижает зависимость от добычи и решает проблему поставок с другой стороны.

Сектор редкоземельных минералов в Канаде определенно стоит отслеживать, если вы думаете о воздействии критических материалов. Макроэкономическая обстановка довольно благоприятна, и у этих компаний есть конкретные проекты и реальные достижения.