Только что заметил кое-что интересное о последних действиях Уоррена Баффета в качестве генерального директора Berkshire Hathaway перед передачей полномочий Грегу Абелю. Финальный квартал легендарного инвестора рассказывает довольно ясную историю о том, куда, по его мнению, движется настоящая ценность.

Итак, что произошло — Berkshire в четвертом квартале фактически перешел на диету в области технологий и банков. Они продали 7,7 миллиона акций Amazon, сводя эту позицию практически к нулю (теперь 0,1% портфеля). Apple тоже сократили, потеряв 10,3 миллиона акций, хотя это все еще их крупнейшая позиция — почти 20% портфеля. А Bank of America? Они продали примерно 50,8 миллиона акций, снизив эту позицию почти на 9%.

Но вот что становится интересно. Пока Уоррен Баффет уходил от этих секторов, Berkshire активно покупала одну вещь — Chevron. Они приобрели более 8 миллионов дополнительных акций энергетического гиганта, подняв его до пятой по величине позиции. Это говорит о том, как сейчас думает самая умная часть рынка.

Энергетическая стратегия выглядит логичной, если подумать. Все увлечены ИИ и задаются вопросом, переоценен ли он, но дата-центры требуют огромных мощностей для работы. Так что у вас есть этот защитный сектор, который также получает поддержку от развития инфраструктуры ИИ. За последний год Chevron вырос на 18% с учетом дивидендов, при этом доходность составляет 3,9%.

Что интересно в том, кто такой Уоррен Баффет и как он действует, — он не гонится за трендами. Когда все вкладываются в технологии, он уже думает на три шага вперед. Его последний квартал как CEO показывает, что он выходит из хайпа и переходит к активам с реальным денежным потоком и защитными характеристиками. Довольно классический ход Баффета, честно говоря. Тот факт, что он постоянно сокращает Bank of America и одновременно увеличивает позиции в Chevron, говорит о том, что скоро энергетическая акция может стать четвертой по величине позицией Berkshire.