Когда задумываетесь, что на самом деле отличает разные типы акций? В последнее время я помогал некоторым друзьям начать инвестировать, и понял, что большинство людей не совсем понимают всю картину. Позвольте мне объяснить, что именно вы покупаете, когда приобретаете акции.

Во-первых, основы. Когда люди говорят «акция», они почти всегда имеют в виду обыкновенную акцию. Это буквально самый фундаментальный элемент инвестирования. Вы получаете право голоса — одна акция, один голос — и если компания хорошо себя показывает, вы зарабатываете на росте цены. Ловушка? Если дела пойдут плохо, вы будете последним, кто получит деньги обратно. Но есть нюанс: некоторые компании также выпускают привилегированные акции, которые похожи на гибрид акций и облигаций. Вы получаете гарантированные дивиденды и лучшие шансы вернуть деньги, если компания обанкротится, но полностью теряете право голоса. Разные типы акций существуют не просто так.

Затем есть ситуация с классами акций A и B. Некоторые компании специально выпускают несколько классов акций, чтобы сохранить контроль у основателей и инсайдеров. Пример — Alphabet: их акции класса A имеют один голос за акцию, акции класса B (которые держат основатели) — десять голосов за акцию, а класс C вообще не имеет права голоса. Это способ для компаний выйти на биржу, сохраняя контроль за принятием решений.

Теперь, если смотреть на разные типы акций с точки зрения рыночной капитализации, выделяют три основные категории. Акции крупной капитализации — компании стоимостью 10 миллиардов долларов и выше — считаются стабильными, устоявшимися, менее драматичными, но надежными. Средняя капитализация (2-10 миллиардов долларов) — интересная средняя зона, где есть потенциал роста без чрезмерной волатильности. А акции малой капитализации (от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов) — настоящие американские горки. Больше потенциала для роста, но и риск гораздо выше. Большинство будущих крупных компаний начинаются как малые, но много малых компаний также терпят крах.

Помимо рыночной капитализации, разные типы акций классифицируют по стилю инвестирования. Акции роста — компании, быстро расширяющиеся — реинвестируют прибыль вместо выплаты дивидендов и обычно более рискованные. Акции стоимости — противоположность: надежные компании, которые рынок недооценил, и инвесторы ищут их по таким метрикам, как коэффициент P/E. Также есть дивидендные акции, которые регулярно платят вам наличные — хороший источник дохода помимо роста цены. Голубые фишки — это скучные, но надежные компании: гиганты с десятилетиями стабильной работы и постоянными дивидендами.

Есть и другие категории, которые стоит знать. Циклические акции — поднимаются во время экономического роста и падают во время рецессий — розничная торговля, технологии, туризм. Защитные акции остаются стабильными независимо от ситуации — коммунальные услуги, здравоохранение, товары повседневного спроса. Международные акции дают доступ к разным экономикам и валютам, что может диверсифицировать портфель, но усложняет управление. IPO — акции компаний, впервые выходящих на биржу, — звучит интересно, но более 60% IPO показывают отрицательную доходность через пять лет.

Также есть категории, которых лучше избегать. Пенни-акции — это практически Дикий Запад: очень низкие цены, торгуются вне биржи, часто — мошенничество. Схемы «pump and dump» любят именно пенни-акции. ESG-акции — противоположность: компании, отобранные по экологическим, социальным и управленческим критериям, если это важно для ваших ценностей.

Главный вывод? Понимание разных типов акций помогает выстроить стратегию, которая действительно соответствует вашему уровню риска и целям. Ищете стабильный доход, потенциал роста, стабильность или всё вместе? Ваш ответ определит, какие категории подходят для вашего портфеля.