Мелкие инвесторы смотрят на цену во время паники, а профессиональные трейдеры — на что?

В ту ночь, когда биткойн упал ниже 80 тысяч, в социальных сетях мелких инвесторов заполнили скриншоты убытков и недовольство рынком. Но для профессиональных трейдеров и институциональных инвесторов они следят за совершенно другими показателями.

Во-первых, это ставка финансирования. После сильного падения, изменился ли ставка финансирования бессрочных контрактов с положительной на отрицательную? Если она стала отрицательной и остается таковой, это означает, что рыночное настроение быстро перешло от жадности к страху, короткие позиции чрезмерно переполнены, что может спровоцировать обратный всплеск цен из-за ликвидации позиций.
Во-вторых, это асимметрия в рынке опционов. Значительно ли выросла премия по пут-опционам по сравнению с кол-опционами? Если да, то это говорит о том, что паника уже полностью заложена в цену, и дальнейшее падение ограничено.
В-третьих, это данные блокчейна. Держатели долгосрочных позиций распродают или продолжают накапливать? Баланс BTC на биржах увеличивается (что означает давление на продажу) или уменьшается (что говорит о переводе в холодные кошельки, без спешки продавать)?
В-четвертых, это поток стабильных монет. Во время сильного падения, если большое количество стабильных монет остается на биржах, это указывает на то, что потенциальные покупатели ждут возможности войти; если же стабильные монеты выводятся, это свидетельствует о настоящем кризисе доверия к рынку.

Эти показатели вместе дают истинную "температуру" рынка, а не ту паническую атмосферу, которую передают новости. Исходя из опыта, когда индекс паники, асимметрия и ставка финансирования в отрицательной зоне достигают экстремальных значений одновременно, рынок обычно недалеко от краткосрочного дна.

Перед публикацией данных по занятости сегодня вечером, вместо того чтобы часто обновлять цену, лучше уделить время анализу изменений указанных выше показателей. Цена — это лишь внешний вид, а за ней стоят поведение капитала и структура настроений, которые и дают основание для самостоятельных решений.