В последнее время много разговоров о Whirlpool, и честно говоря, есть что-то, на что стоит обратить внимание. Акции в этом году были абсолютно потрясены — торгуются около уровней, которых мы не видели десятилетиями. Руководство даже пришлось впервые после выхода на биржу сократить дивиденды, что говорит о том, насколько тяжелая ситуация сложилась.

Так в чем же настоящая история? Дешевые импортные товары, заполняющие рынок США до введения тарифов, создали жесткую конкуренцию. Это оказывает реальное давление на этого лидера рынка бытовой техники в Северной Америке. Но вот что интересно — когда смотришь на оценки, акции торгуются ниже 10-кратной прибыли. Это действительно дешевая зона. И несмотря на сокращение дивидендов, доходность все равно превышает 5%, что не так уж мало.

Я следил за некоторыми анализами Motley Fool по этому поводу, включая мнения мэтью аргерсингера и других аналитиков о потенциале. Основной вопрос, которым все задаются, — является ли это классической ловушкой для инвестиций в стоимость или есть реальная возможность, если рынок жилья восстановится. мэтью аргерсингер считает, что при изменении условий у этого может появиться потенциал.

Анализ рынка жилья на самом деле довольно убедителен. Если строительство жилья и продажи домов начнут расти, спрос на бытовую технику, вероятно, тоже увеличится. Для компании, которая по сути является лидером на рынке Северной Америки, это мог бы стать мощным катализатором.

С точки зрения чистой стоимости, показатели определенно заманчивы. Но нужно учитывать и противодействие — конкурентное давление реально и не исчезнет в одночасье. Это кажется одним из тех случаев, когда нужно решить, ловишь ли ты падающую ножку или действительно находишь ценную возможность с глубоким потенциалом. Мэтью аргерсингер склоняется к последнему, но это явно не безрисковая ситуация.

Стоит держать это в поле зрения, если вы рассматриваете акции, которые сильно упали, но имеют хорошую историю дивидендов, — однако обязательно проведите собственное исследование, прежде чем входить в позицию.