Давно задумываюсь о акциях возобновляемой энергетики, и честно говоря, сектор выглядел довольно интересно в 2024 году. Проблема в том, что мы всё ещё значительно отстаём в климатическом переходе, что парадоксально создает возможности, если знать, куда смотреть.

Ядерная энергия сейчас переживает интересный момент — она снова становится мейнстримом после лет игнорирования. И вот в чем дело: только солнечная и ветровая энергии, вероятно, недостаточно для глобального спроса на энергию. Поэтому ядерная энергия заполняет этот пробел, и именно поэтому некоторые из лучших энергетических акций в этой области могут получить реальные импульсы.

Позвольте мне выделить три, которые привлекли моё внимание. Первое — Cameco — это, по сути, игра на уран. Огромный производитель, и спрос на уран продолжает расти по мере того, как ядерная энергетика становится всё более серьёзной. Сейчас даже происходят дикие вещи с добычей урана из морской воды (китайские исследователи уже этим занимаются), так что долгосрочная теория выглядит надежной. Уолл-стрит оценивала её как сильную покупку с хорошим потенциалом роста.

Затем идет NextEra Energy. Это крупная компания в области возобновляемых источников энергии — много ветровых и солнечных активов по всему миру. Что мне понравилось в NEE, так это то, что фундаментальные показатели оставались стабильными даже когда акции сильно падали. Они прогнозировали хороший рост EPS и даже повышали дивиденды, что говорит о том, что руководство не паниковало. Доходность по дивидендам была конкурентоспособной, особенно для истории роста.

Мой немного контринтуитивный выбор? Enphase Energy. Да, сектор солнечной энергетики пережил трудные времена — ставки, замедление в Европе, проблемы с установкой. Акции упали примерно на 22%. Но вот мое мнение: это циклические препятствия, а не структурные проблемы. Ожидания по росту EPS оставались очень сильными, и я рассматривал это снижение как реальную возможность для покупки, а не как тревожный сигнал о бизнесе.

Область возобновляемой энергетики всегда была связана с таймингом и уверенностью. Тогда эти лучшие акции имели реальные катализаторы, даже если рынок был капризен.