Биткойн опустился ниже 80 000 долларов, поговорим о том, что я видел за эти дни и что ты можешь упустить

Вчера вечером я листал телефон до глубокой ночи, и в торговом приложении пришло уведомление — биткойн опустился ниже 80 тысяч. Честно говоря, моя первая реакция — не паника, а ощущение довольно сложное — всего несколько дней назад я говорил о пробое 82 000, а тут вдруг всё изменилось. Пять дней назад из Ирана и США поступили оптимистичные новости о переговорах, и биткойн сразу взлетел до 82 860 долларов — трехмесячный максимум. Но счастье длилось недолго: Иран отказался от части предложений США, а затем выпустил новые правила прохода через Ормузский пролив, требующие от всех судов подавать заявки в недавно созданное Управление пролива Персидского залива. Когда геополитическая напряженность немного снизилась, короткие деньги, которые ранее заходили, начали быстро уходить.

Но настоящим ускорителем падения стало не столько геополитика, сколько использование заемных средств. По данным CoinGlass, за 24 часа было ликвидировано более 100 тысяч позиций по всему рынку, на сумму 3,41 миллиона долларов, из них почти 75% — длинные позиции. Триггером для ускорения стала сработка стоп-лоссов по длинным — «падение → ликвидация → продажа → еще больше падения → новая ликвидация», — цепная реакция. Индекс страха и жадности за ночь упал с 47 (нейтральный уровень) до 38 (область страха), эмоции уже опередили цену и дали свой ответ.

Но есть и вещи, которые ты, возможно, не заметил. Процент финансирования по бессрочным контрактам на биткойн уже 67 дней подряд отрицательный, что является рекордом за последние десять лет. Это означает, что шорты платят деньги лонгам, но цена при этом не падает — очень редкое структурное расхождение.

Также есть отношение институциональных игроков. JPMorgan недавно выпустил отчет, в котором говорится, что «биткойн становится предпочтением для хеджирования инфляции, превосходя золото», и сразу после этого рынок упал. А с другой стороны? Советник по цифровым активам Белого дома заявил, что в ближайшие недели будет опубликована стратегия по резервам биткойнов, а глава Galaxy Digital Новороглаз говорит, что вероятность принятия закона CLARITY — 70%, и биткойн может достичь 100 тысяч. Легендарный трейдер Артур Хейс на конференции в Майами заявил, что цель — 125 тысяч.

Рост более месяца и последующее падение — это нормально. Сейчас вопрос не в том, удержится ли 80 тысяч, а в том, что эта коррекция должна прояснить: это отдых перед новым ростом или подготовка к развороту? Некоторые вещи требуют времени, чтобы получить ответ, поспешить не стоит.