Давно об этом думал — когда всё в медвежьем рынке, как правильно позиционировать свой портфель безопасно, не просто сидя в наличных? Акции, недвижимость, золото, криптовалюты... сейчас всё довольно сложно. Поэтому я начал разбираться, что действительно работает, когда рынки волатильны.

Первое, что привлекло моё внимание — это И-Бонды. Обеспечены правительством США, практически без риска. В 2022 году они платили 9,62%, сейчас около 6,89%. Самое сумасшедшее? Эти ставки корректируются каждые шесть месяцев в зависимости от инфляции. Так что если инфляция взлетит — вы защищены. Единственный минус — нужно держать их минимум год, чтобы увидеть доход, а если продать раньше пяти лет — потеряете последние три месяца процентов. Ограничение — $10k на человека в год, но это более гибко, чем кажется — можно делать $10k на каждого члена семьи, каждое ваше предприятие и т.д.

Затем есть не очень привлекательный, но эффективный ход: просто погасить ипотеку. Я посчитал — это безумие. Допустим, у вас осталось $300k по 30-летней ипотеке под 3,5%. Вложите дополнительно $1k в месяц? Сэкономите более 12 лет и почти $92k в процентах по процентам. Гарантированная доходность 4% в год на полностью принадлежащий актив. Не ярко, но надёжно.

Аннуитеты — ещё один аспект, о котором многие не задумываются. Фиксированные доходные аннуитеты позволяют создать собственную пенсию. Их суть — гарантировать доход на всю жизнь, что защищает от риска пережить свои сбережения. Да, они сложные, и продавцы получают большие комиссионные, но при правильном использовании — это хороший источник стабильного дохода на пенсии.

Вот где становится интересно: платформы альтернативных инвестиций сделали искусство доступным для обычных инвесторов. За период с 2000 года класс активов «искусство» превзошёл индекс S&P 500. Низкая корреляция с акциями и облигациями. Минус? Неликвидность — вы можете держать эти акции годами, прежде чем продать саму работу.

Аналогично — сельскохозяйственные земли. Раньше это было только для богатых с серьёзным капиталом, а сейчас платформы вроде Acretrader и FarmTogether открыли доступ. Средняя доходность около 11% без волатильности фондового рынка. Опять же, неликвидность — минимум 5-10 лет горизонта.

Если у вас бизнес — сейчас самое время думать как стартап. Реинвестируйте прибыль в рост. Реальные бизнес-расходы можно списывать на налоги, что уменьшает налоговую нагрузку и укрепляет бизнес. Лучше, чем просто держать деньги в наличных.

И честно? Не недооценивайте свой сберегательный счёт. Высокодоходные сберегательные счета сейчас дают более 3% — максимум за более чем десятилетие. Во время рецессий наличные — настоящая корона. Если рынки продолжат падать, вы будете в выгодной позиции, чтобы купить на дне. Исторические медвежьи рынки длятся в среднем 1,3 года с потерями около 38%. Последние два были хуже — 2007-2009 годы упали на 50%, 2000-2002 — на 45% за 2+ года. Создавать резерв наличных и ждать дна — вполне разумная стратегия.

Настоящее мастерство в инвестировании — управлять эмоциями и придерживаться плана. При всей волатильности наличие безопасных инвестиций с высокой доходностью — не гонка за лунными проектами, а поиск активов, которые реально защищают вас, пока рынки разбираются. Смешайте несколько из этих подходов — и получите надёжный хедж.