Только что понял кое-что, что мешает многим трейдерам по опционам — распад времени — это не просто что-то, о чем нужно знать, это в основном тихий убийца ваших позиций, если вы за этим не следите.

Вот что я имею в виду. Когда вы держите контракт опциона, вы буквально боретесь против времени. По мере приближения срока истечения ваш опцион теряет стоимость просто потому, что время проходит. И это не линейно — оно ускоряется. Это и есть распад времени в действии, и он наиболее силен в последние недели перед истечением.

Я вижу, как многие трейдеры попадаются на этом, потому что не осознают, насколько быстро это происходит. У вас может быть хорошая торговая установка, но если вы не следите за тем, сколько времени вы теряете в стоимости, вы увидите, как ваша позиция рушится, даже если базовый актив движется в вашу пользу.

Позвольте мне объяснить, почему это важно. Распад времени по-разному влияет на колл-опционы и пут-опционы. Для коллов распад времени работает против вас, если вы в лонге. Для путов — наоборот, он вам помогает. Но есть одна вещь, которую большинство людей упускает: эффект не постоянен. Колл-опцион на деньги с 30 днями до истечения может потерять значительную часть своей внешней стоимости всего за две недели. Когда остается всего несколько дней, опцион практически бесполезен, если он не глубоко в деньгах.

Математика довольно проста, как только вы это поймете. Цена вашего опциона состоит из двух компонентов — внутренней стоимости (сколько он в деньгах) и временной премии (то, что трейдеры готовы платить за оставшееся время). По мере приближения к истечению эта временная премия исчезает. Всё быстрее и быстрее.

Именно поэтому опытные трейдеры по опционам часто предпочитают продавать, а не покупать. Когда вы продаете опцион, распад времени работает на вас. Когда вы покупаете — против вас. Чем дольше вы держите, тем больше платите за это привилегию.

Что действительно важно — это понять, что распад времени ускоряется по мере приближения к истечению. Если у вас есть опцион в деньгах, вам стоит заранее думать о стратегии выхода. Не ждите, надеясь на больший скачок — вы буквально теряете деньги каждый день просто из-за проходящего времени.

Главный вывод: поймите, как распад времени влияет на ваши конкретные позиции, будь то торговля коллами или путами. Это не сложно, как только вы увидите это в действии, но игнорировать — один из самых быстрых способов потерять деньги в торговле опционами.