Только что ознакомился с историей восстановления Fiserv, и честно говоря, это один из тех случаев, когда гигант рынка сильно споткнулся, но у него действительно есть шансы вернуться.

Давайте разберем, что произошло. Fiserv работает с 10 000 институциональных партнеров и фактически обеспечивает работу огромных частей финансовой инфраструктуры, о которых большинство людей даже не задумывается. Но вот в чем проблема — они привыкли к своему положению. Меньшие, более быстрые конкуренты начали забирать у них клиентов благодаря лучшим технологиям, и рынок это заметил. Акции упали на 73% за последний год. Затем в октябре они полностью провалили отчетность, оказавшись на $0,61 ниже ожиданий по прибыли на акцию. Вот тогда все стало по-настоящему.

Но именно здесь становится интересно. Компания пригласила нового CEO, Майка Лайонса, который, похоже, действительно разработал конкретный план. Он называется One Fiserv, и это не просто корпоративный бум-бум — они всерьез внедряют ИИ во все аспекты бизнеса и переориентируются на реальные потребности клиентов. Они уже предпринимают шаги. Партнерство с Microsoft для интеграции Copilot в их процессы разработки и недавнее объявление о сотрудничестве с Mastercard по агентному ИИ для торговцев. Это не мелкие сделки.

Что особенно важно, так это их отчет за четвертый квартал, опубликованный в начале февраля, который показал стабильность, что важно. Доход остался на уровне прошлого года, но именно этого они и ожидали. Они не удивили рынок негативно, что после катастрофы третьего квартала было очень важно.

Теперь вот что действительно волнует инвесторов. Им нужно видеть реальные показатели роста, а не просто стабильность. Рынок хочет доказательств, что база клиентов снова активна и что Fiserv больше не просто борется за выживание. Они контролируют 70% финансовых учреждений, использующих Zelle, так что у них есть база. Но им нужно показать, что они могут быстрее внедрять инновации и возвращать долю рынка.

Настоящее испытание — это ближайшие несколько кварталов. Если доход начнет расти быстрее, а руководство повысит прогнозы, тогда можно будет сказать, что восстановление реально. Сейчас все еще в стадии подтверждения, но предпосылки есть. Иногда лучшие рыночные возможности появляются именно тогда, когда все слишком рано списывают компанию со счетов.