Проблема с акциями COIN: Почему один аналитик предупреждает, что Coinbase упадет на 27% от текущего уровня

биткоин на фоне графика от NanoStockk через iStock

Ручи Гупта

Чт, 19 февраля 2026 г., 23:00 по GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

BTC-USD

-0,66%

Coinbase Global (COIN) — ведущая американская криптовалютная биржа, которая облегчает покупку, продажу, торговлю и хранение цифровых активов. Она предлагает удобную платформу с расширенными инструментами для розничных инвесторов и институтов, включая безопасные кошельки, награды за стекинг и свою сеть Base Layer-2 для недорогих DeFi-приложений. Coinbase хранит миллиарды криптовалют, почти 12% всех Bitcoin (BTCUSD), и обеспечивает работу криптоэкономики с помощью сервисов для расходов, заработка и безопасного использования токенов.

Основана в 2012 году, компания присутствует более чем в 100 странах и имеет более 100 миллионов пользователей по всему миру.

Больше новостей от Barchart

Обновилась ли нижняя точка Palantir? Вероятно, судя по огромной, необычной активности пут-опционов в PLTR

SoftBank только что продала акции Nvidia на сумму 3,6 миллиарда долларов. Стоит ли вам избавляться от NVDA тоже?

Акции Rackspace растут благодаря партнерству с Palantir. Стоит ли вам покупать RXT сейчас?

Рынки движутся быстро. Следите за нашими БЕСПЛАТНЫМИ дневными новостями Barchart Brief для эксклюзивных графиков, анализа и заголовков.

Акции Coinbase продолжают испытывать трудности

Акции Coinbase были очень волатильными в последние дни. За пять дней их цена выросла менее чем на 1%, в то время как акции COIN рухнули на 32% за последний месяц. За три месяца акции потеряли 37%, а за 52 недели — 38%. В настоящее время акции на 63% ниже максимума за 52 недели в $444,64, установленного в июле 2025 года.

По сравнению с соответствующим индексом S&P 500 Financials ($SRFI), который также пережил тяжелый период, Coinbase показывает худшие результаты. Индекс за последний месяц потерял 3,5%, а за 52 недели остался без изменений. Настроение еще более негативное при взгляде на более длительный период; за два года SRFI принес 32% дохода, тогда как Coinbase потерял 9%.

www.barchart.com

Отчет Coinbase о результатах с разными итогами

Coinbase опубликовала результаты за четвертый квартал 2025 года 12 февраля на фоне смешанных рынков криптовалют. Общая выручка составила 1,78 миллиарда долларов, снизившись на 22% по сравнению с прошлым годом, но почти совпала с оценками аналитиков в 1,79 миллиарда долларов, что считается небольшим промахом. Не-GAAP EPS составил $0,66, резко снизившись с $3,37 в прошлом году и не оправдав ожиданий, компания объяснила это снижением торговых сборов.

Чистая выручка составила $1,71 миллиарда, а доход от транзакций — $983 миллиона, снизившись на 37% по сравнению с прошлым годом из-за меньших объемов, что компенсировалось ростом подписок и сервисов на 14% до $727 миллионов. Награды за блокчейн снизились на 30%, но другие услуги выросли на 13%.

Чистая прибыль по GAAP перешла в убыток на фоне увеличения затрат, в то время как скорректированный EBITDA остался положительным, но под давлением. Денежные средства Coinbase были на уровне $11,28 миллиарда, а свободный денежный поток поддерживался операционной деятельностью и ключевыми показателями эффективности, такими как подписчики Coinbase One, достигшие рекордного уровня около 1 миллиона.

Продолжение истории  

Для первого квартала 2026 года Coinbase ожидает выручку от подписок и сервисов в диапазоне от $550 до $630 миллионов, а также расходы на транзакции в низких — средних однозначных процентах от чистой выручки. Расходы на исследования и разработки, а также общие и административные расходы предполагаются в диапазоне от $925 до $975 миллионов, маркетинг и продажи — от $215 до $315 миллионов, а компенсации на основе акций — около $250 миллионов.

В связи с результатами руководство отметило удвоение объемов торгов и доли рынка, рекордные показатели продуктов и рост сети Base для стейблкоинов и DeFi. Компания ориентируется на регуляторные победы и международное расширение на фоне волатильности.

Акции Coinbase получают понижение от аналитика

Аналитик Гас Гала из Monness, Crespi, Hardt недавно понизил рейтинг акций COIN до «Продать» с целевой ценой $120, что предполагает потенциальное снижение на 27% от текущих уровней, а по оценкам на 2026 год — возможная минимальная оценка около $100.

Гала снизил прогнозы на 2026 и 2027 годы, назвав надежды на стабильное восстановление наивными в условиях медвежьего рынка криптовалют, который обычно длится 350 дней от пика до дна. MCH ожидает слабости в первой половине 2026 года, при этом доходы, EBITDA и EPS прогнозируются ниже консенсуса.

Несмотря на долгосрочный бычий настрой, краткосрочные риски остаются: с конца 2025 года акции упали на 50%, доля торговых объемов снижается, количество активных пользователей и загрузок уменьшается, а конкуренция по ценам растет. MCH предпочитает дождаться более выгодной точки входа, а не гоняться за восстановлением с их предыдущей цели около $300.

Стоит ли продавать акции COIN?

Акции Coinbase продолжают испытывать трудности, и хотя долгосрочные быки видят в них ценность, краткосрочные препятствия говорят об обратном. Аналитики дают средний рейтинг «Умеренно покупать» с целевой ценой $261,61, что предполагает потенциальный рост на 60% от текущего рыночного уровня.

Из 34 экспертов рынка, которые дают рекомендации по акциям, 19 — «Сильное покупка», один — «Умеренно покупка», 12 — «Держать», и два — «Сильная продажа».

www.barchart.com

_ На дату публикации Ручи Гупта не имела (ни прямо, ни косвенно) позиций в каких-либо ценных бумагах, упомянутых в этой статье. Вся информация и данные в этой статье предназначены исключительно для информационных целей. Эта статья изначально была опубликована на Barchart.com _

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее