В последнее время в криптовалютном рынке все чаще стали встречаться слова «лагпул». Это не просто инвестиционный риск, а плановая мошенническая схема. Разработчики внезапно бросают проект, а инвесторы остаются с бесполезными токенами. Это действительно происходит.

В сфере децентрализованных финансов (DeFi) регулирование менее строгое, поэтому такие мошенничества распространяются легче. Частные лица или группы разработчиков используют инфлюенсеров в социальных сетях, чтобы создать ажиотаж, и многие люди вкладывают в токены или NFT. Затем разработчики продают свои активы и исчезают. Инвесторы получают шок и теряют большую часть своих средств.

Рассмотрим реальные случаи: основательница OneCoin Луция Игнатова появилась в 2014 году как «королева криптовалют» и собрала миллиарды долларов, а в 2017 году исчезла. Это одна из крупнейших криптовалютных мошеннических схем в истории. Проект Squid Game 2021 года также был запущен под прикрытием популярного сериала Netflix, но разработчики исчезли после резкого роста цены токена. AnubisDAO собрал всего за несколько часов 60 миллионов долларов, но ликвидность быстро исчезла, и средства инвесторов были украдены.

Механизмы лагпулов бывают разные. Один из них — разработчики внедряют скрытые лазейки в смарт-контракты, чтобы напрямую красть криптоактивы инвесторов. Другой — «дампинг», когда мошенники срочно продают свои активы, вызывая резкое падение стоимости токенов других инвесторов. Третий — ограничение продаж, при котором продажа запрещена за исключением определённых адресов, создавая ситуацию, когда только мошенники могут продавать.

Чтобы распознать лагпул, стоит обращать внимание на несколько признаков. Если команда разработки неясна или у неё нет подтверждённого опыта — будьте осторожны. Проекты, у которых ликвидность не заблокирована, тоже опасны. Заблокированная ликвидность предполагает, что токены хранятся в смарт-контракте в течение 3–5 лет, что снижает риск мошенничества.

Другие признаки — ограничения на размещение ордеров, резкие ценовые колебания у ограниченного числа владельцев токенов, обещания нереально высокой доходности (особенно трёхзначной APY), отсутствие внешних аудитов. Можно купить небольшое количество и сразу попробовать продать, чтобы проверить, действительно ли токен можно продать.

Международные регуляторы борются с лагпулами. В США — SEC, в Великобритании — FCA, а в мае 2023 года ЕС внедрил комплексное регулирование рынка криптоактивов (MiCA). Участники, причастные к лагпулу, могут столкнуться с крупными штрафами, конфискацией активов и тюремным заключением.

Однако децентрализованный и анонимный характер криптовалютных сделок создает большие сложности для правоохранительных органов. Пострадавшие часто сталкиваются с ограниченными возможностями юридической защиты из-за неизвестных разработчиков и трансграничности цифровых активов. Тем не менее, понимание лагпулов и раннее выявление признаков мошенничества позволяют избежать потерь. Перед инвестированием важно тщательно изучить команду проекта, статус блокировки ликвидности, историю аудитов и токеномику.