Только что наткнулся на кое-что интересное о циклах рынка, что заставило меня задуматься. Есть старая теория от Самуэля Беннера 1875 года, в которой он пытался определить, когда финансовые рынки проходят через разные фазы – и честно говоря, эти закономерности стоит учитывать даже сегодня.

Итак, основная идея: рынки не движутся случайно. Они склонны циклически проходить через три четко определенных периода, когда можно зарабатывать деньги, и понимание того, в какой фазе мы находимся, действительно важно для вашей стратегии. Первый тип — это так называемые панические годы – это тяжелые периоды, когда происходят финансовые кризисы, рынки рушатся, и все нервничают. Мы видели их в 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 годах, и теория предполагает, что в 2035 и 2053 годах они повторятся. Этот паттерн повторяется примерно каждые 18-20 лет. Когда это происходит, совет прост: не паниковать и не продавать в панике. Просто держитесь.

Затем идут годы бумов – это окна для зарабатывания денег, которые все хотят поймать. Цены растут, рынки восстанавливаются сильно, и это идеальное время зафиксировать прибыль и продать свои позиции. Согласно теории, такие периоды были в 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020, и интересно, что 2026, по прогнозам, тоже будет очередным таким годом. Будущие периоды бумов запланированы на 2034, 2043 и 2054 годы.

Третий тип — тяжелые времена – рецессии и спады, когда цены занижены, а экономика борется. Именно в такие периоды умные деньги заходят на рынок. Это время, когда можно зарабатывать, покупая, а не продавая. Вы накапливаете активы, когда они дешевы: акции, землю, товары, криптовалюту – все, во что верите на долгосрок. Исторические примеры включают 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, и теория указывает на 2032, 2040, 2050, 2059 годы.

Что удивительно, так это то, что сейчас у нас 2026 год, который по теории считается годом бумов. Насколько это точно совпадает с тем, что мы видим, спорно, но это полезный взгляд для размышлений о долгосрочной позиции на рынке.

Основная стратегия проста: покупайте, когда все боятся и цены падают, держите до восстановления, а затем продавайте, когда эйфория достигает пика. Избегайте панической продажи во время кризисных лет. Это циклическая модель, которая признает существование этих четких периодов, когда можно зарабатывать, основываясь на исторических закономерностях.

Конечно, это не догма. Реальные рынки усложняются политикой, войнами, технологическими прорывами и неожиданными шоками. Но как ориентир для понимания долгосрочных циклов и стратегического позиционирования эта рамка Беннера все еще довольно актуальна. Стоит держать ее в голове при размышлениях о том, где мы можем находиться в более широкой картине.