Я объясню одну концепцию, в которой многие новички на рынке часто путаются: что такое дефолт и чем он отличается от жесткой ликвидации.

Во-первых, давайте разберемся с рисками. Основная формула: риск = капитал счета / удерживаемый залог. Например, у вас есть 10 000 юаней на счете и вы открываете всю позицию, все 10 000 становятся залогом. Тогда риск = 100%, что считается нормальным состоянием по правилам брокера.

Теперь предположим, что рынок движется против вас, и ваш счет убывает на 1 000 юаней, остается 9 000. Тогда риск составляет 90%. Это первый этап — что такое дефолт в легкой форме, брокер отправит вам уведомление с требованием увеличить залог. У вас еще есть шанс исправить ситуацию.

Но если убытки продолжаются, и вы теряете еще 4 000 юаней, риск становится 60% (6 000 / 10 000). В этот момент вы достигли порога жесткой ликвидации — брокер автоматически закроет все ваши позиции, чтобы защитить обе стороны. На счете останется 6 000 юаней.

Но самое худшее — это когда действительно происходит дефолт. Если убытки достигнут 12 000 юаней — превысив весь первоначальный капитал — ваш счет станет отрицательным на 2 000 юаней. Тогда не только ваши деньги полностью исчезнут, но и вы будете должны брокеру 2 000. Это залоговая сумма, которую компания заплатила бирже.

Как отличить: жесткая ликвидация — это вмешательство брокера для защиты, ваш счет все еще содержит капитал. Дефолт — это ситуация, когда вы не только полностью теряете деньги, но и переходите в минус — вы должны деньги.

На практике многие объединяют все три ситуации, но ключевой момент — всегда следить за рисками на счете. Понимание, что такое дефолт, помогает осознать степень опасности.

И напоследок: если случится дефолт и вы не погасите долг, вас могут занести в кредитную систему, вас могут внести в список запрещенных на рынке или подать в суд. Торговля — это игра по правилам, а управление рисками — это жизненно важный навык на этом рынке.