Заметил, что многие трейдеры смотрят только на цену и упускают из виду один из самых полезных индикаторов — открытый интерес на фьючерсном рынке. Open interest показывает объём всех активных позиций, и это совсем не то же самое, что направление цены.

Когда я начал анализировать open interest вместе с движением цены, многое встало на место. Вот что я заметил на практике.

Если цена растёт, а open interest тоже растёт — это значит, что в рынок активно заходят новые плечи. Звучит позитивно, но на самом деле это увеличивает риск резких движений и массовых ликвидаций. Рынок становится перегретым.

Зато когда цена идёт вверх, но open interest падает — это совсем другая история. Шорты закрываются, рост происходит без плечей. Такие движения обычно более здоровые и устойчивые. Я предпочитаю именно такие сценарии.

Теперь, если цена падает и одновременно растёт open interest — трейдеры набирают шорты или ставят агрессивные хеджи. Тут нужно быть осторожнее, потому что риск резкого отскока вверх довольно высокий.

И последний вариант: цена падает, а open interest падает вместе с ней. Это капитуляция. Позиции закрываются, рынок очищается. После таких моментов часто начинается восстановление.

Почему всё это вообще важно? Биржи зарабатывают на ликвидациях, поэтому когда open interest перегрет, рынок часто выбирает путь, где выбивает позиции большинства трейдеров. Это не теория, это механика.

Вывод простой: open interest — это не сигнал на вход. Это индикатор риска и структуры рынка, который помогает мне не ловить ножи в перегретых движениях. Стоит начать его отслеживать, если ещё этого не делаешь.