Только что наткнулся на увлекательный исторический факт рынка – теорию экономического цикла Самуэля Беннера с 1875 года. Этот парень по сути пытался разгадать код, когда зарабатывать деньги на финансовых рынках, и честно говоря, его рамки до сих пор остаются полезным инструментом для размышлений о долгосрочных циклах.

Итак, вот как Беннер разбил это. Он выделил три четких периода, когда можно зарабатывать деньги, и они вращаются по довольно предсказуемому шаблону. Во-первых, панические годы – примерно каждые 18-20 лет рынки сильно падают. Мы говорим о финансовых кризисах, резких обвалах, таком хаосе, что большинство людей хочет вывести свои деньги. В его списке были 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 и прогноз на 2035 год. Главный вывод? Не паниковать и не продавать в эти периоды. Это жестко наблюдать, но именно тогда скрыты настоящие возможности.

Затем идут годы бума – фазы восстановления, когда цены растут, а рынки работают на полную мощность. Это ваши окна для получения прибыли и закрепления доходов. Беннер отслеживал такие годы, как 1928, 1960, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, и прогнозировал на 2026 и 2034 годы. Заметьте, как они не совпадают идеально с паническими годами? В этом и есть суть. В этом есть ритм.

Но вот что становится интересно. Между этими пиками идут периоды рецессии и спада – тяжелые времена, когда все дешево. 1924, 1942, 1958, 1978, 2005, 2012, 2023 – это годы, когда цены занижены, а экономика борется. Большинство людей ненавидит эти периоды, но если понять цикл, именно в это время стоит покупать активно. Акции, активы, товары – все на распродаже.

Вся стратегия довольно проста, если смотреть шире: покупайте, когда дешево во время рецессий, держитесь через волатильность, а затем продавайте во время бумов, когда цены достигли пика. Избегайте эмоциональных решений в панические годы. Вот ваш план.

Теперь важное предупреждение – цикл Беннера основан на исторических моделях и долгосрочной перспективе, а не на каком-то гарантированном законе природы. Рынки формируются войнами, политикой, технологическими сдвигами, регуляторными изменениями – всеми видами сложных факторов реального мира, которые не следуют строгому 18-летнему графику. Но как ментальная модель для понимания того, как работают эти долгие циклы и когда обычно появляются реальные возможности заработать? Она довольно надежна. Стоит держать ее в запасе, когда думаешь о многолетней рыночной позиции.