Внутренние фондовые ESG-фонды, лидирующие по доходности и стабильности

Внутренние акции ESG-фондов за последние 6 месяцев, 1 год и 3 года показывают доходность, превосходящую неф ESG-фонды. Аналитика считает, что такой комплексный подход к инвестированию с учетом экологических, социальных и управленческих аспектов демонстрирует определенную конкурентоспособность в прибыльности и стабильности.

Согласно анализу, опубликованному 7-го числа агентством по оценке ESG и инвестиционным консультированием Sustinvest, по состоянию на конец прошлого года, активное управляемое внутреннее ESG-фондовое управление по акциям показывало результаты, превышающие неф ESG-фонды за все периоды. ESG-фонды — это продукты, соответствующие стандартам раскрытия ESG, предложенным Финансовым надзорным управлением в октябре 2023 года. Внутренних ESG-фондов по акциям насчитывается 188, из которых в данном анализе рассматриваются 55.

По доходности, 6-месячная доходность внутренних активных ESG-фондов по акциям составляет 37,22%, что на 2,14 процентных пункта выше, чем у неф ESG-фондов, у которых она равна 35,08%. За год ESG-фонды принесли 83,20%, а неф ESG-фонды — 77,00%; за 3 года показатели составляют 112,26% и 107,18% соответственно. Sustinvest отмечает, что во второй половине прошлого года на внутреннем рынке акций лидировали крупные голубые фишки. Аналитика указывает, что относительно крупные голубые фишки с высоким долей в ESG-фондах создают более благоприятные условия для рынка по сравнению с неф ESG-фондами, широко инвестирующими в малые и средние компании.

Не только в части доходности, но и по показателям стабильности ESG-фонды показывают более высокие результаты. ESG-оценка внутренних ESG-фондов по акциям составляет 77,51 балла, что выше средней оценки KOSPI — 77,21 балла, а также неф ESG-фондов — 76,27 балла. Особенно, показатели ESG и управленческой структуры демонстрируют заметную отрицательную корреляцию с риском снижения, что означает, что чем лучше показатели ESG, тем ниже вероятность значительных колебаний цен акций в долгосрочной перспективе. Иными словами, это можно интерпретировать как выход за рамки простого инвестирования в «хорошие компании», приобретая смысл и в управлении рисками.

Однако, потоки капитала и доходность показывают немного разные направления. По состоянию на конец прошлого года, чистые активы рынка ESG-фондов в стране составляли 9,603 трлн вон, что на 2,3% больше, чем 9,3838 трлн вон за первую половину года, однако во второй половине года наблюдался отток капитала в размере 8516 млрд вон, что привело к чистому оттоку. Внутренние облигационные ESG-фонды потеряли 6823 млрд вон, тогда как иностранные акции и облигационные фонды получили приток средств. Это интерпретируется как тенденция к диверсификации инвестиций за счет зарубежных активов, а также корректировки портфеля облигационных продуктов в зависимости от изменений процентных ставок и экономических перспектив. Эта тенденция указывает, что в будущем эффективность ESG-инвестиций, вероятно, сохранится, однако капитал будет более избирательно перемещаться в зависимости от ситуации на внутренних и международных рынках и привлекательности различных классов активов.