RELY Глубокий анализ Q4: Новое руководство, эффективность на базе ИИ и расширение продуктовых линий

RELY Глубокий анализ Q4: Новое руководство, эффективность на базе ИИ и расширение продуктовых линий

Petr Huřťák

Пт, 20 февраля 2026 г., 00:55 по GMT+9 6 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  RELY

  +29.22%

Платформа онлайн-переводов Remitly (NASDAQ:RELY) объявила о лучших, чем ожидалось, доходах за четвертый квартал CY2025, с ростом продаж на 25,7% в годовом выражении до 442,2 миллиона долларов. Прогноз по доходам следующего квартала оказался лучше ожиданий — 437 миллионов долларов в середине диапазона, на 1,8% выше оценок аналитиков. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила 0,39 доллара на акцию, значительно превысив консенсус-прогнозы аналитиков.

Настало ли время покупать RELY? Узнайте в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен).

Основные моменты по итогам Q4 CY2025 от Remitly:

**Доход:** 442,2 миллиона долларов против оценки аналитиков в 427,3 миллиона долларов (рост на 25,7% в год, перевыполнение на 3,5%)

**Скорректированная EPS:** 0,39 доллара против оценки аналитиков в 0,16 доллара (значительное превышение)

**Скорректированный EBITDA:** 88,58 миллиона долларов против оценки аналитиков в 51,49 миллиона долларов (маржа 20%, перевыполнение на 72,1%)

**Прогноз по доходам за Q1 CY2026** — 437 миллионов долларов в середине диапазона, выше оценки аналитиков в 429,2 миллиона долларов

**Прогноз по EBITDA на финансовый год 2026** — 350 миллионов долларов в середине диапазона, выше оценки аналитиков в 310,9 миллиона долларов

**Операционная маржа:** 8,8%, по сравнению с -1,1% в аналогичном квартале прошлого года

**Активные клиенты:** 9,3 миллиона, рост на 1,5 миллиона по сравнению с прошлым годом

**Рыночная капитализация:** 2,85 миллиарда долларов

Мнение StockStory

Результаты четвертого квартала Remitly были встречены с сильным одобрением со стороны рынка, что отражает как операционные достижения, так и устойчивый рост числа клиентов. Руководство объяснило рост объемов отправлений за счет высокой активности отправителей и более широкого внедрения новых продуктов, таких как Flex и Remitly Business, что способствовало увеличению объемов переводов и доходов. Генеральный директор Мэттью Оппенхаймер подчеркнул влияние ИИ-управляемых мер по предотвращению мошенничества и повышения эффективности на прибыльность, отметив: «Недавно обновленная модель борьбы с мошенничеством, использующая ИИ и интегрированные данные по всей платформе, помогла снизить транзакционные потери до рекордно низкого уровня.» Компания также отметила дисциплинированные маркетинговые расходы и улучшение удержания клиентов как дополнительные факторы превосходства.

В будущем руководство ожидает расширения продуктового портфеля, более глубокого проникновения среди отправителей с крупными суммами и дальнейших повышений производительности за счет ИИ. Руководство считает, что новые продукты, такие как Flex, Remitly Business и программа членства Remitly One, более чем удвоят их вклад в доходы в этом году. Новый CEO Себастьян Ганнингхэм назвал ИИ «большим движущим фактором для этого бизнеса», а финансовый директор Викас Мехта указал на благоприятные регуляторные изменения и сильную устойчивость клиентов как ключевые поддержки прогноза на 2026 год. Команда продолжает сосредоточиться на масштабировании новых продуктов при сохранении дисциплины затрат и операционного рычага.

Основные идеи из комментариев руководства

Руководство объяснило результаты квартала успешной реализацией в основном направлении денежных переводов, быстрым ростом сегментов клиентов с высокой ценностью и внедрением новых продуктов.

Продолжение истории  

**Отправители с крупными суммами стимулируют рост:** Remitly зафиксировала значительный рост объемов переводов от отправителей с крупными и очень крупными суммами, при этом объем очень крупного отправителя вырос более чем на 100% по сравнению с прошлым годом. Эти категории клиентов теперь составляют почти половину общего объема переводов Remitly, поддерживая более крупные транзакции и повышение ценности для клиентов.

**ИИ повышает предотвращение мошенничества и эффективность:** Обновленная система обнаружения мошенничества на базе ИИ обеспечила рекордно низкие потери по транзакциям и способствовала снижению операционных затрат. По словам CFO Викаса Мехты, ранние показатели удовлетворенности клиентов показывают, что взаимодействия с поддержкой, основанные на ИИ, могут соперничать или превосходить работу человеческих агентов, что дополнительно снижает издержки на поддержку.

**Новые продукты набирают популярность:** Flex, продукт Send Now, Pay Later, достиг 120 000 пользователей, почти удвоив доход по сравнению с предыдущим кварталом. Remitly Business, ориентированный на малый и средний бизнес с международными платежами, привлек более 15 000 бизнес-клиентов, при этом средний размер транзакции примерно вдвое превышает показатели для потребителей.

**Географическая и каналовая диверсификация:** Рост доходов был сбалансирован между рынками США и Rest of World. Особенно заметен рост числа клиентов в ОАЭ — более чем на 150% по сравнению с предыдущим кварталом, а доходы от новых регионов получателей превзошли традиционные маршруты, такие как Индия, Филиппины и Мексика.

**Дисциплинированное управление затратами и маркетинг:** Инвестиции в маркетинг оставались целенаправленными, расходы на активных клиентов снижались, а эффективность привлечения клиентов улучшалась. Использование ИИ и сезонных целевых кампаний помогло добиться рекордного уровня удержания клиентов и сильных показателей окупаемости.

Факторы будущей эффективности

Remitly ожидает, что рост доходов и расширение маржи будут стимулироваться увеличением внедрения новых продуктов, повышением эффективности за счет ИИ и ростом базы клиентов с высокой ценностью.

**Масштабирование новых продуктовых линий:** Руководство планирует вывести из пилотных проектов в полном масштабе такие новые предложения, как кредитные услуги Remitly и расширенные функции Wallet и Card в ключевых регионах. Они ожидают, что доходы от новых продуктов более чем удвоятся в 2026 году, благодаря перекрестным продажам и повышенной вовлеченности существующих клиентов.

**ИИ как структурное преимущество:** Как уходящее, так и приходящее руководство подчеркнули роль ИИ в снижении риска мошенничества, оптимизации операций и ускорении разработки продуктов. Эти улучшения должны повысить производительность и снизить расходы даже при расширении географического охвата и сегментов клиентов.

**Фокус на отправителях с крупными суммами и бизнес-клиентах:** Компания стремится увеличить свою долю среди отправителей, переводящих свыше 1000 долларов за транзакцию, а также расширить присутствие в сегменте бизнеса. Руководство считает, что эта смена состава важна для поддержания более высоких средних значений транзакций и повышения прибыльности, одновременно управляя рисками при росте лимитов транзакций.

Катализаторы в предстоящих кварталах

В ближайшие кварталы команда StockStory будет внимательно следить за (1) темпом внедрения и вкладом новых продуктов, таких как кредитные услуги Remitly и расширенные функции Wallet, в доходы; (2) эффективностью инвестиций в ИИ для повышения эффективности и снижения затрат, связанных с мошенничеством; и (3) продолжением роста числа отправителей с крупными суммами и бизнес-клиентов в новых регионах. Реализация этих приоритетов будет ключом к достижению среднесрочных целей роста Remitly.

В настоящее время Remitly торгуется по цене 17,58 долларов, что выше 13,61 доллара перед отчетом о доходах. Является ли это покупкой или продажей? Ответ — в нашем полном исследовательском отчете (он бесплатен для активных участников Edge).

Акции высокого качества для любых рыночных условий

Если успех вашего портфеля зависит всего от 4 акций, ваша богатство построено на хрупкой основе. У вас есть небольшое окно, чтобы приобрести высококачественные активы, прежде чем рынок расширится и эти цены исчезнут.

Не ждите следующего шока волатильности. Ознакомьтесь с нашим списком Топ-5 акций с сильным импульсом на этой неделе. Это тщательно подобранный список наших Акций высокого качества, которые принесли рынку доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025), а также менее заметные компании, например, Kadant (+351% за пять лет). Найдите свою следующую крупную победу с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее