Недавно я задумался над одним вопросом: почему некоторые трейдеры всегда умеют точно ловить дно, а большинство людей постоянно застревают в убытках? На самом деле ответ, возможно, скрыт в ликвидности.

Давайте сначала разберемся, что такое ликвидность. Проще говоря, это сумма всех ордеров, существующих на определенной ценовой точке на рынке. Те пики и впадины на графике свечей на самом деле скрывают ликвидность. Умные деньги зарабатывают, поглощая эту ликвидность.

Ликвидность примерно делится на несколько типов. Во-первых, это покупательская ликвидность, то есть стоп-ордера продавцов. Эти стопы обычно выставлены на уровнях предыдущих максимумов, максимумов прошлой недели или на аналогичных высоких уровнях. Поэтому уровни сопротивления так трудно пробить — там скопилось много продавливого давления.

Обратное — это ликвидность продавцов, то есть стоп-ордера покупателей, которые обычно размещаются ниже уровня поддержки. Когда цена пробивает поддержку, эти стопы срабатывают, вызывая большое количество продаж.

Еще есть более широкий аспект — разница между внешней и внутренней ликвидностью. Внешняя ликвидность — это максимумы и минимумы диапазона консолидации, внутренняя — это давление и поддержка внутри этого диапазона. По сути, рынок постоянно движется между этими двумя уровнями.

На этом этапе у вас может возникнуть вопрос: что такое пул ликвидности? На самом деле, это скопление большого количества неподтвержденных ордеров в определенном ценовом диапазоне. Ордер-стол предоставляет ликвидность, а быстрые исполнители — поглощают ее.

Здесь возникает распространенное явление — охота за ликвидностью. Институциональные инвесторы (умные деньги) следят за стопами мелких трейдеров, потому что именно там сосредоточена основная ликвидность. Предположим, что какой-то уровень считается поддержкой, тогда мелкие трейдеры массово выставляют стопы там. Умные деньги, манипулируя ценой или информацией, провоцируют срабатывание этих стопов, мгновенно создавая большое количество ликвидности и вызывая сильные колебания. После этого они поглощают эти продажи по низкой цене и, используя хорошие новости, поднимают цену вверх — и цикл повторяется.

Короче говоря, торговля на рынке иногда — это игра на психологию людей. Поэтому перед размещением ордера стоит сначала понять, кто сейчас зарабатывает — быки или медведи, потому что умные деньги обычно нацелены на наиболее прибыльную сторону. Конечно, этот процесс не бывает прямолинейным, он сопровождается различными колебаниями.

Рынок колеблется благодаря ликвидности, а деньги перемещаются между разными группами участников, вызывая волатильность. Это и есть суть рынка. Вышеприведенное — лишь мои личные наблюдения и анализ, предназначенные для обучения и обмена мнениями, и не являются инвестиционной рекомендацией.