Веду торговлю уже некоторое время и понял, что многие по-прежнему не совсем понимают, что означает PnL или как правильно его рассчитывать. Это довольно странно, потому что без этого ты фактически управляешь портфелем вслепую.

Так что позвольте мне объяснить значение PnL в криптовалюте — это по сути отслеживание того, зарабатываешь ли ты или теряешь деньги по своим позициям. Звучит просто, да? Но тут начинается самое интересное. В отличие от традиционных финансов, в крипте есть некоторые особенности, которые нужно понять.

Первое, что нужно усвоить — это ценообразование по методу mark-to-market (MTM). Это просто оценка ваших активов по текущим рыночным ценам. Допустим, у вас есть ETH, и сегодня он стоит 1970 долларов, а вчера — 1950 долларов — разница в 20 долларов — это ваш PnL за этот день. Пока всё довольно просто.

Теперь, важное различие — реализованный и нереализованный PnL. Реализованный PnL учитывается только после фактической продажи. Купили 10 DOT по 70 долларов и продали по 100? Это прибыль в 30 долларов — зафиксирована, завершена. Нереализованный PnL — это другое. Вы держите позицию, которая выросла или упала, но еще не закрыта. Именно из-за этого люди иногда путают, что означает их реальный PnL при просмотре портфеля.

Вот практический пример. Допустим, вы купили ETH по средней цене 1900 долларов, а цена по метке упала до 1600. Ваша нереализованная потеря — 300 долларов. Она реальна, но окончательной она станет только после продажи.

Когда речь идет о расчетах, большинство трейдеров используют один из трех методов. FIFO (first-in, first-out) предполагает, что вы продаете самые старые активы первыми. LIFO (last-in, first-out) — наоборот. А еще есть взвешенная средняя цена, которая, вероятно, самая точная, если вы усредняете позиции со временем.

Позвольте привести реальный сценарий. Боб купил 1 ETH по 1100 долларов, потом еще по 800. Год спустя он продал 1 по 1200. Используя FIFO, его базовая стоимость — 1100 долларов, прибыль — 100 долларов. Используя LIFO, базовая стоимость — 800 долларов, прибыль — 400 долларов. Одна и та же сделка, совершенно разные цифры в зависимости от метода.

Для бессрочных контрактов нужно отслеживать как реализованный, так и нереализованный PnL вместе, так как позиция не закрыта. Общий PnL — это то, что важно.

Одна вещь, которую люди часто упускают — эти упрощенные примеры не учитывают комиссии, налоги или ставки финансирования. На практике твой реальный PnL будет сложнее. Но понимание основных механик PnL и как его рассчитывать дает хорошую основу.

Общая идея? Регулярное отслеживание PnL помогает понять, работает ли твоя стратегия. Расчеты за год — хорошая практика — просто сравни значение портфеля в начале и в конце года. Если в начале 2025 года у тебя было 1000 долларов в ADA, а в конце — 1600, значит, нереализованная прибыль — 600 долларов.

Если ты серьезно настроен на торговлю, освоение расчетов PnL — не опция. Ты должен точно знать, сколько зарабатываешь или теряешь по каждой позиции. Инструменты вроде таблиц или торговых ботов могут автоматизировать этот процесс, но понимание основ — то, что отличает уверенных трейдеров от тех, кто просто надеется, что все сложится.