Последнее время я постоянно следил за интересным явлением — стратегией Майкла Сэйлора и его MicroStrategy. Честно говоря, его упорство в отношении биткоина действительно необычно.

Сначала о фоне: Майкл Сэйлор — соучредитель и исполнительный председатель MicroStrategy, компании, изначально занимающейся бизнес-аналитикой и программным обеспечением для обработки данных. Но с 2020 года он сделал большой поворот, превратив MicroStrategy в гигантский хранилище биткоинов. Он называет биткоин «лучшим богатством для ORES», считая, что эта вещь надежнее золота или традиционных активов для хранения ценности.

Настоящее безумие — это стратегия финансирования MicroStrategy. Это не просто покупка биткоинов за наличные, а привлечение финансирования через выпуск конвертируемых облигаций. Проще говоря, брать деньги в кредит для покупки биткоинов и ставить на их рост. К ноябрю 2024 года MicroStrategy владеет более 330 тысячами биткоинов, что составляет более 1,4% от общего предложения. Что это значит? Это означает, что одна публичная софтверная компания стала одним из крупнейших держателей биткоинов в мире.

Стратегия Майкла Сэйлора действительно немного безумна. Впервые он вложил 250 миллионов долларов в августе 2020 года, и с тех пор не останавливался. В октябре 2024 года он даже объявил о планах привлечь 42 миллиарда долларов за три года для дальнейших покупок биткоинов. В ноябре он выпустил еще 3 миллиарда долларов конвертируемых облигаций. Такой высокий уровень кредитного плеча приносит огромную прибыль в бычьем рынке, но риск тоже очень высок. В 2022 году, когда биткоин резко упал, рынок опасался, что MicroStrategy может вынуждено ликвидировать свои позиции, но в итоге он выдержал.

Интересно, что эта агрессивная стратегия Сэйлора оказала реальное влияние на институциональное принятие криптовалюты. Tesla, Square и другие компании начали тоже инвестировать в биткоин, этот парень фактически открыл дверь институциональным инвесторам. Массовые покупки также подняли цену и изменили структуру участников крипторынка.

К концу 2024 года чистое состояние Майкла Сэйлора превысило 11 миллиардов долларов, а акции MicroStrategy (MSTR) выросли более чем на 450%. За этим стоит эффект роста биткоина и кредитного плеча. Текущая цена биткоина — около 80,65 тысяч долларов, и эта стратегия по-прежнему приносит прибыль.

Честно говоря, стратегия all-in Майкла Сэйлора — не для всех. Высокая доходность — это всегда высокий риск. Если биткоин резко скорректируется, финансовое положение MicroStrategy может пострадать. Но в любом случае, этот парень доказал, что институциональные инвесторы могут масштабно вкладывать в биткоин, что в целом способствует развитию отрасли. За этим стоит продолжать наблюдать.