Только что наткнулся на что-то интересное о циклах рынка, что уже давно циркулирует. Есть старая теория от Самуэля Беннера, датируемая 1875 годом, в которой он пытался определить, когда финансовые рынки проходят через фазы бумов, рецессий и паники. Удивительно, как люди уже более 150 лет задумываются о том, когда зарабатывать деньги.

Итак, основная идея разбивается на три четких этапа. Первый — это годы паники — примерно каждые 18-20 лет — когда происходят сильные финансовые кризисы и рынки рушатся. Вспомните 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, а впереди — 2035, 2053. В эти периоды действительно нужно держаться и не паниковать при продаже. Именно в такие моменты большинство совершают свои самые крупные ошибки.

Затем идут годы бумов, когда цены растут, а рынки восстанавливаются активно. Это ваши окна для получения прибыли и продажи. Теория предполагает такие годы, как 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020 — и, возможно, 2026 станет очередным таким годом. В эти периоды большинство должно думать о выходе из позиций.

Интересно, что третий этап — годы рецессий и спада. 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023. Цены низкие, всё кажется мрачно, но именно в это время умные деньги накапливают активы. Это лучшее время для покупки, если у вас есть уверенность и капитал.

Вся эта схема сводится к простому правилу: закупайтесь в трудные времена, когда никто не хочет покупать, держитесь через хаос, а затем продавайте, когда наступают годы бумов и все снова воодушевлены. Это простой трехшаговый план для определения моментов, когда зарабатывать.

Очевидно, что это не догма — рынки подвержены влиянию политики, войн, технологических прорывов, изменений в политике и всяких непредсказуемых факторов. Но как долгосрочный циклический паттерн, его стоит учитывать. Сейчас мы находимся в интересной точке, когда можем войти в одну из этих фаз бумов, так что стоит подумать, как расположены ваши активы в портфеле.