Недавно я смотрел кучу отчетов по адресам/кластеризации, по сути, это просто наклеивание ярлыков на кошельки: умные деньги, институты, маркет-мейкеры, розничные инвесторы… Я признаю, это очень удобно, но всерьез воспринимать это как «портрет» — мне немного не по себе. Многие кластеризации основаны на моделях переводов и взаимодействиях, и при столкновении с массовым сбором, контрактами-агентами, мостами между цепочками — всё это похоже на распознавание человека по следам обуви, точность зависит только от удачи.

Тем более, что сейчас, когда речь идет о повторном залоге, совместной безопасности, накапливающейся прибыли — всё это критикуют как «построение на слоях», когда поток средств перемещается между несколькими протоколами, ярлыки выглядят красиво, но на самом деле это может быть всего лишь одна и та же группа средств, меняющая «оболочку». В любом случае, я считаю простое — ловушкой: увидел фразу «какой-то адрес собирает ликвидность» — остановись, посмотри путь выполнения, таймстамп, проскальзывание при сделке… Лучше медленно, чем позволить ярлыкам управлять тобой.