Переоценка Salesforce: рост ИИ, низкий уровень долга и значительно более высокая справедливая стоимость

Salesforce (CRM) торгуется около 50% снижения, несмотря на продолжающийся рост выручки, EPS и свободного денежного потока. Продукты компании, основанные на ИИ, такие как Agentforce, пользуются высоким спросом, что, как ожидается, ускорит будущий рост до низких — средних двузначных значений. При низком соотношении чистого долга к EBITDA около 0,29x Salesforce сохраняет значительную финансовую гибкость, хотя остается ключевой риск возможного объединения облачных гиперскалеров ИИ и других услуг, что может нарушить работу независимых поставщиков корпоративного программного обеспечения.