Polymarket объявила о создании собственной L2, у Polygon больше нет козыря?

Оригинальный заголовок: Экономические расчёты за побег Polymarket с Polygon

Автор оригинала: Azuma, Odaily Planet Daily

22 декабря в обществе вызвала широкий отклик новость о движениях лидера рынка прогнозных платформ Polymarket — член команды Polymarket Mustafa подтвердил в Discord, что Polymarket планирует миграцию с Polygon и запуск сети Ethereum Layer2 под названием POLY, что является приоритетной задачей проекта на данный момент.

Неожиданная «расставание»

Выбор Polymarket уйти с Polygon не кажется удивительным, один — это яркий представитель прикладного уровня, а другой — устаревшая базовая инфраструктура, между ними уже существует несоответствие в рыночной популярности и ожиданиях стоимости. По мере роста Polymarket в нового гиганта, нестабильность сети Polygon (последний сбой произошёл 18 декабря) и относительно слабая экосистема объективно ограничивали возможности последнего.

Для Polymarket самостоятельное создание портала означает выигрыш в двух аспектах: продукте и экономике.

В плане продукта, кроме поиска более стабильной среды работы, создание собственной сети Layer2 поможет Polymarket настраивать базовые характеристики в соответствии с потребностями платформы, что даст большую гибкость для будущих обновлений и итераций.

Но ещё важнее — это экономический аспект. Создание собственной сети означает, что Polymarket сможет объединить все связанные с платформой экономические активности и сопутствующие сервисы, предотвращая утечку стоимости в внешние сети и постепенно превращая их в системное преимущество.

Явный и скрытый вклад в экономику

Как прикладной уровень, Polymarket ранее приносил Polygon объективную прямую экономическую пользу, согласно данным аналитика dash, собранным на Dune:

· Активных пользователей Polymarket в этом месяце — 419 309 человек, всего зарегистрированных — 1 766 193 человека;

· Общее число сделок в этом месяце — 19,63 миллиона, всего за всё время — 115 миллионов сделок;

· Общий объём торгов в этом месяце — 1,538 миллиарда долларов, за всё время — 14,3 миллиарда долларов.

Что касается оценки вклада Polymarket в экономику Polygon, Odaily Planet Daily обнаружил интересное совпадение в соотношениях данных.

· Во-первых, по замороженным средствам, данные Defillama показывают, что текущий общий объём позиций Polymarket составляет около 326 миллионов долларов, что примерно составляет четверть от общего заблокированного объёма Polygon — 1,19 миллиарда долларов;

· Во-вторых, по расходам газа, согласно статистике Coin Metrics за октябрь прошлого года, транзакции, связанные с Polymarket, предположительно использовали 25% газа всей сети Polygon;

· Учитывая, что эти данные устарели, мы проверили недавние изменения: статистика, построенная аналитиком petertherock на Dune, показывает, что в ноябре транзакции Polymarket потратили около 216 тысяч долларов газа, а Token Terminal за тот же месяц подсчитал, что общий расход газа сети Polygon составил около 939 тысяч долларов, что примерно равно четверти (около 23%).

Конечно, здесь возможна случайность, вызванная разными методологиями подсчёта и временными рамками, но сходство результатов по разным измерениям в определённой степени служит ориентиром для оценки экономического значения Polymarket для Polygon.

Помимо количественных показателей — активных пользователей, замороженных средств, торговых оборотов, вклада газа — экономический вклад Polymarket в Polygon также проявляется в ряде более трудно измеримых, но не менее реальных скрытых факторов.

Во-первых, в активизации ликвидности стейблкоинов. Все сделки Polymarket осуществляются в USDC, и высокая частота и постоянство транзакций объективно повышают потребность в использовании USDC в сети Polygon; во-вторых, в ценности поведения удержанных пользователей — помимо самой платформы прогнозов, эти пользователи могут по удобству перейти к использованию других продуктов DeFi в экосистеме Polygon, что повышает общую ценность сети. Эти вклады трудно количественно измерить, но они формируют фундаментальные, наиболее важные и редкие «настоящие потребности» базовой сети.

Почему именно сейчас? Ответ очевиден

На самом деле, исходя из масштаба пользователей, данных и рыночных показателей, Polymarket уже полностью готов к самостоятельному развитию. Вопрос не «следует ли ему уйти», а «когда именно уйти».

Причина выбора именно этого момента для миграции, по всей видимости, связана с приближающимся TGE Polymarket. Во-первых, после выпуска токена структура управления, системы стимулов и экономическая модель проекта станут более фиксированными, и последующая миграция базовой инфраструктуры будет значительно сложнее и дороже; во-вторых, переход от «одного приложения» к «полной системы — приложение + базовая инфраструктура» подразумевает изменение логики оценки стоимости, и создание собственной Layer2 безусловно открывает для Polymarket новые горизонты в нарративе и привлечении капитала.

В целом, уход Polymarket с Polygon — это не просто технический перенос, а отражение структурных изменений в индустрии криптовалют. Когда ведущие приложения начинают обладать способностью самостоятельно привлекать пользователей, трафик и экономическую активность, базовая сеть, не способная добавлять ценность, неизбежно будет «подставлена».

И всё — ради выгоды.

Рекомендуем к прочтению:

Глубокий разбор: как использовать преимущества распространения для построения GTM стратегии криптопродуктов

Web3-суперединорог Phantom: скрытые и явные проблемы

Почему крупнейшая в Азии компания по управлению биткоинами Metaplanet не покупает активы?