Недавно услышал о двух легендарных личностях японского торгового круга, один из которых называется богом трейдинга — Кодзима Такэру, другой — самый сильный розничный инвестор CIS. Эти двое не только друзья, их опыт довольно похож: оба начали торговать еще в университете, постепенно накапливая капитал и в итоге управляя миллиардами, и оба прославились после знаменитого инцидента с ошибочным заказом на J-COM. В тот день CIS заработал 600 миллионов йен, а Кодзима Такэру был еще жестче — за 10 минут он заработал 2 миллиарда, что по тогдашнему курсу примерно равно 150 миллионам юаней.

Интересно, что в японском торговом сообществе, где обычно придерживаются скромности и консерватизма, трейдеры редко раскрывают свои стратегии, но Кодзима Такэру редкий случай — он опубликовал одну из своих стратегий следования за трендом. В начале он фактически начинал с контртрендовых инвестиций. В 2000–2003 годах, когда лопнул интернет-бум, глобальные рынки находились в медвежьем тренде, японский рынок не стал исключением, инвесторы были в пессимистическом настроении. Но даже в медвежьем рынке цены не падали постоянно — всегда были откаты.

Кодзима Такэру заметил, что недооцененные активы ждут своего отскока, и входил в позиции при первых признаках восстановления. Он в основном ориентировался на отклонение 25-дневной скользящей средней, выбирая акции с особенно большим отрицательным отклонением. Например, если 25-дневная скользящая — 100 йен, а текущая цена — 80 йен, то отклонение составляет —20%, что означало сильную недооцененность и сигнал к покупке. Этот метод позволил ему постепенно накапливать капитал с начального капитала в 1 миллиард йен.

К 2003 году японский рынок начал разворачиваться вверх. Стратегия Кодзимы Такэру тоже изменилась, и его активы взлетели до 8 миллиардов. Он перешел к следованию за трендом, одновременно держа от 20 до 50 акций, совершая короткие сделки на два дня, закрывая позиции или выставляя стоп-лосс на следующий утренний сессии, и сразу переключаясь на новые активы. Он особенно хорошо умеет ловить отраслевые связи: если в сталелитейной индустрии одна компания начинает расти, он покупает остальные три, которые еще не двинулись, захватывая целый сектор.

Принцип следования за трендом CIS на самом деле отлично дополняет эту стратегию. Он считает, что акции, которые продолжают расти, скорее всего, продолжат расти, а те, что падают — дальше падать. Большинство людей при росте акции думают, что скоро она упадет, но рынок сам по себе не стремится к равновесию — он обладает сильной тенденцией к продолжению. Акции с сильным импульсом привлекают больше инвесторов, сильные становятся еще сильнее, слабые — еще слабее. Нужно принимать силу рынка, а не противостоять ей.

Многие любят покупать при падениях, но CIS говорит, что лучше этого избегать. В сильном бычьем рынке ожидание краткосрочных откатов — это риск пропустить весь тренд. А при убыточных сделках еще больше увеличивать ставки — это только усугубит потери. Важно не победа в каждой сделке, а общая прибыльность — маленькие убытки и большие прибыли. Это и есть главный принцип.

CIS также напоминает всем трейдерам, что нельзя слепо верить в какие-то старые золотые правила. Рынок — это сложная динамическая система, и как только правила начинают широко распространяться, они теряют свою силу. Лучшие трейдеры обычно рождаются во время кризисов, катастроф или переломных моментов, когда большинство паникует, а немногие могут сохранять спокойствие и решительно действовать. Чем больше волатильность, тем больше скрытых возможностей.