Многие люди при торговле контрактами колеблются между выбором полной маржи и маржи по отдельным позициям, ведь у этих двух режимов есть свои особенности. Сегодня я подробно разъясню их.

Во-первых, нужно понять концепцию маржи. При открытии позиции необходимая маржа называется стартовой маржой, а минимальная маржа, необходимая для поддержания позиции — поддерживающей маржой. Эти два понятия очень важны.

Как работает режим полной маржи? Проще говоря, все доступные средства на вашем контрактном счёте могут использоваться в качестве залога для текущей позиции. Если позиция убыточна, система автоматически добавит маржу из доступных средств на счёте до уровня стартовой маржи. Такой подход повышает вашу устойчивость к убыткам, менее вероятно, что вас ликвидируют при небольших колебаниях. Но риск тоже очевиден — при сильных движениях рынка режим полной маржи может привести к полной потере средств на счёте.

Режим маржи по отдельным позициям отличается. Маржа для каждой позиции является независимой, система не добавляет её автоматически, нужно делать это вручную. Это означает, что при ликвидации одной позиции потеряете только её маржу, остальные средства останутся нетронутыми. Но за это приходится более тщательно управлять позициями, строго контролировать расстояние до цены ликвидации и цены маркировки, иначе легко оказаться в убытке по одной позиции и потерять всё.

Приведу пример, чтобы было понятно. Предположим, у вас и у друга по 2000 долларов, и оба используют 10-кратный кредит для покупки BTC. Вы выбрали маржу по отдельным позициям, а друг — режим полной маржи.

Если цена BTC достигнет цены ликвидации, вы потеряете 1000 долларов и будете ликвидированы, у вас останется 1000 долларов. У друга после убытка в 1000 долларов система автоматически добавит маржу, позиция останется открытой. Если цена BTC отскочит вверх, друг может выйти в прибыль; но если цена продолжит падать, друг может потерять все 2000 долларов.

Поэтому главный плюс режима полной маржи — высокая устойчивость к рискам, он менее подвержен ликвидации при колебаниях рынка, управление проще. Но при сильных движениях рынка этот режим может привести к полной потере всех средств — баланс на счёте станет нулём.

Режим маржи по отдельным позициям требует более активного управления рисками, ручного добавления маржи и точного контроля расстояния до цены ликвидации.

На большинстве платформ по умолчанию используется режим полной маржи, оба режима позволяют регулировать кредитное плечо, максимум — 100 раз. Но есть нюанс — при наличии ордеров переключение между режимами или изменение плеча невозможно.

Что касается расчёта маржи по позициям, есть формула: маржа позиции = стоимость открытия / кредитное плечо + добавленная маржа - уменьшенная маржа + нереализованная прибыль/убыток.

Также важно учитывать риск ликвидации. Риск ликвидации в режиме по отдельным позициям = поддерживающая маржа / маржа позиции × 100%. В режиме полной маржи риск ликвидации = поддерживающая маржа / (доступные средства + маржа позиции) × 100%. Когда риск достигает 70%, платформа выдаст предупреждение, при 100% — автоматически произойдет ликвидация.

Проще говоря, режим полной маржи подходит трейдерам с достаточным капиталом, желающим повысить устойчивость к рискам, но нужно быть готовым к полной потере при сильных движениях рынка; режим маржи по отдельным позициям лучше для тех, кто предпочитает более точное управление рисками, но требует более активного участия. Выбор зависит от вашего стиля торговли и уровня риск-терпимости.