Недавно один из друзей спросил меня, как начать заниматься анализом на блокчейне, я считаю, что эта тема заслуживает хорошего обсуждения. Честно говоря, люди, умеющие читать данные на блокчейне, действительно могут иметь преимущество на рынке, потому что эти данные полностью прозрачны, неизменяемы и более достоверны, чем любые пресс-релизы.

Сначала расскажу, что такое данные на блокчейне. Проще говоря, это вся информация о транзакциях и блоках, хранящаяся в блокчейне, включая переводы токенов между кошельками, баланс, газовые сборы, награды майнеров и так далее. С появлением смарт-контрактов мы также можем видеть взаимодействия между кошельками и контрактами, например, торговлю на DEX, займы, создание NFT и прочее. Прелесть этих данных в том, что вы можете отслеживать движения китов, видеть, чем занимаются умные деньги, что очень помогает при принятии инвестиционных решений.

Но я хочу сказать, что просмотр данных на блокчейне кажется простым, на самом деле требует определённых знаний. Нельзя полагаться только на данные одного инструмента, нужно сравнивать информацию из нескольких источников, проводить перекрёстную проверку, чтобы сделать надёжные выводы. Особенно при анализе новых проектов на цепочке, источников данных может быть мало, а цифры, предоставляемые проектом, иногда могут быть искажены маркетинговыми причинами, поэтому обязательно нужно перепроверять через блокчейн-обозреватель. Также рыночное поведение постоянно меняется, поэтому данные нужно обновлять регулярно, нельзя использовать данные трёхмесячной давности как золото.

Какие показатели на блокчейне стоит отслеживать? TVL — очень важный параметр, он показывает популярность DeFi-протокола. Информация о кошельках команд разработки, майнеров, инвесторов тоже открыта, можно видеть, накапливают ли они активы или распродают. Данные о депозитах и выводах на биржах тоже очень важны: большое поступление на централизованные биржи может означать подготовку к распродаже, а крупные выводы — сигнал к покупке. Тренд стабильных монет тоже интересен: их создание и поступление на биржи указывают на оптимизм рынка, а обратное — на пессимизм. Количество активных кошельков, баланс держателей, распределение токенов — всё это помогает оценить здоровье проекта.

Что касается конкретных инструментов, я советую новичкам начать с нескольких. Defillama — мой самый рекомендуемый стартовый инструмент, он фокусируется на данных TVL и также включает статистику по депозитам и выводам на CEX. Token Terminal больше ориентирован на финансовые показатели проекта, особенно на доходы, и подходит для анализа по аналогии с фондовым рынком. Lunarcrush анализирует социальную активность по токенам, показывает упоминания в Twitter, обсуждения ключевых opinion leaders. CryptoSlam специализируется на данных по NFT, показывает объем торгов и тренды цен.

Для анализа на блокчейне также нужен блокчейн-обозреватель, такие как Ethscan, Bscan, Solscan — у каждой цепочки есть свой инструмент. При использовании этих инструментов обращайте внимание на параметры транзакций, количество транзакций в день — чем больше пользователей и транзакций, тем перспективнее цепочка.

Если хотите углубиться в анализ, посмотрите на Santiment — эта платформа очищает и обрабатывает данные, что делает их более надёжными, есть также социальные инструменты для анализа общественного мнения. Watchers недавно стал очень популярным, я писал о нём отдельную статью. Arkham заявляет, что может превзойти Nansen, его функции очень мощные и доступны бесплатно, можно настраивать поиск по сумме сделок и временным диапазонам.

На более продвинутом уровне — Nansen, который я часто использую для отслеживания умных денег, но его сложно освоить без опыта, иначе можно утонуть в данных. Dune Analytics использует SQL для запросов к блокчейну, требует базовых навыков программирования. CryptoQuant и Glassnode — это профессиональные инструменты для анализа BTC, CryptoQuant предоставляет подробные данные о майнерах, держателях, а Glassnode внедрил такие показатели, как SOPR, HODL Waves.

В конце концов, мой совет — не пугайтесь инструментов. Основная суть анализа данных на блокчейне — понять поведение китов и умных денег, инструменты лишь помогают. И поскольку все данные прозрачны для всех, будьте осторожны, чтобы не попасться на уловки мошенников. Лучше следите за профессиональными командами аналитиков, например, The Datafi, The DataNerd, смотрите их обзоры — так учиться будет быстрее.